20260429-中原证券-晨会聚焦_16页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为中原证券发布的晨会聚焦内容，涵盖了2026年4月29日前的国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新等多方面信息。整体上，市场呈现震荡上行趋势，科技与成长方向成为主要推动力，同时AI、半导体、新能源汽车、光模块等行业表现出较强的景气度与投资价值。

国内市场表现

• 上证指数：昨日收盘价为4,078.64，下跌0.19%。
• 深证成指：昨日收盘价为14,830.46，下跌1.10%。
• 创业板指：昨日收盘价为2,022.77，下跌0.47%。
• 沪深300：昨日收盘价为4,758.21，下跌0.27%。
• 上证50：昨日收盘价为2,443.97，下跌0.52%。
• 科创50：昨日收盘价为891.46，上涨0.14%。
• 创业板50：昨日收盘价为1,924.26，下跌0.67%。
• 中证100：昨日收盘价为4,658.67，下跌0.39%。
• 中证500：昨日收盘价为8,203.96，下跌1.15%。
• 国证2000：昨日收盘价为7,801.23，上涨0.58%。

市场整体呈现震荡整理态势，成交量维持在较高水平，科技与成长板块表现突出。

国际市场表现

• 道琼斯：收盘30,772.79，下跌0.67%。
• 标普500：收盘3,801.78，下跌0.45%。
• 纳斯达克：收盘11,247.58，下跌0.15%。
• 德国DAX：收盘12,756.32，下跌1.16%。
• 富时100：收盘7,156.37，下跌0.74%。
• 日经225：收盘26,643.39，上涨0.62%。
• 恒生指数：收盘25,679.78，下跌0.95%。

国际市场整体表现偏弱，部分指数如日经225出现上涨，但整体受地缘政治和经济不确定性影响。

财经要闻

1. 中共中央政治局会议：强调用好用足宏观政策，保持流动性充裕，推动经济稳定发展。
2. “模数共振”行动：工信部与国家数据局联合推动人工智能在多个行业中的应用。
3. 美伊冲突与特朗普反应：特朗普对伊朗核计划提案表示不满，可能对全球市场产生影响。

宏观策略

• 市场分析：A股市场震荡上行，科技与成长方向表现突出，消费与能源行业也有一定表现。
• 二季度展望：预计A股维持震荡上行，政策与经济基本面有望推动市场回暖。
• 风险提示：地缘政治风险、政策效果不及预期、宏观经济波动、海外竞争加剧等。

行业公司分析

AI与算力基础设施

• AI模型密集更新，能力提升推动应用落地，带动算力需求。
• 国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇，市场向海外拓展。
• 算力供不应求，光模块行业延续高景气度，量价齐升。

汽车行业

• 3月汽车销量环比大幅回升，出口带动整体回暖。
• 新能源汽车渗透率提升至43.2%，AI与PCB需求旺盛。
• 汽车行业投资建议聚焦智能驾驶、机器人、液冷核心零部件。

通信与半导体

• 光模块与光纤产品价格和销量齐升，行业高景气。
• 半导体设备厂商密集发布新品，国产替代加速推进。
• 半导体行业仍处于上行周期，AI为重要驱动力。

券商板块

• 3月券商板块整体下跌，4月有望回升。
• 自营业务承压，但经纪与投行业务有所改善。
• 建议关注具备差异化竞争优势的券商及财富管理能力强的公司。

镁基材料

• 镁合金具有轻量化、高强度、易回收等优势，广泛应用于多个领域。
• 鹤壁市为河南省镁工业核心，产业链完整，具备竞争优势。
• 国家政策推动镁产业向高端化、绿色化、集群化发展。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 正邦科技、苏盐井神、德赛西威等公司解禁，占总股本比例从0.06%到1.53%不等。
• 解禁日期集中在4月28日和29日。

沪深港通前十大活跃个股

• 工业富联、立讯精密、兆易创新、中国船舶等个股活跃。
• 成交金额在152.46亿至161.05亿之间，部分个股微涨，部分下跌。

新股申购与IPO信息

• 新股申购信息未详细列出，但IPO信息表中无具体数据。

投资建议

• AI与算力：关注算力基础设施、具身智能、国产AI芯片厂商。
• 券商：关注龙头类券商、财富管理业务突出的公司、具备差异化竞争优势的中小券商。
• 新能源与汽车：关注新能源材料、动力电池、智能驾驶、以旧换新政策受益企业。
• 光模块与通信：关注光模块、光芯片、光纤光缆、电信运营商。
• 镁基材料：关注镁合金产业链、河南省镁工业基地。

风险提示

• 地缘政治风险：如美伊冲突、中美贸易摩擦。
• 宏观经济波动：如通胀超预期、政策传导受阻。
• 行业竞争加剧：如AI、半导体、新能源汽车等领域。
• 原材料价格波动：如油价、铜价、锂价等。