20240723-申港证券-电力设备行业研究周报_2024Q2电力设备行业基金持仓基本稳定_10页_1mb

电力设备行业基金持仓总结

投资摘要

2024年第二季度，电力设备行业基金持仓保持基本稳定。基金持股总市值约24万亿元，持有电力设备行业市值2414亿元，占比99%，环比下降0.5%。A股总市值约85万亿元，电力设备行业占54%（环比降0.5%），基金超配比例46%（环比降0.1%）。宁德时代作为龙头，是基金配置重要标的，持股基金数及持股市值均领先，吸引大量资金。金盘科技和晶科能源被显著增持，而宁德时代虽市值减少，但主要由于体量大。整体基金持仓趋于稳定，行业进入新阶段，建议关注技术领先、成本优势明显的公司。

基金持仓基本情况

2024Q2，基金持仓占比虽环比微降，但仍高达99%，显示电力设备行业在基金配置中占据核心地位。宁德时代、阳光电源和亿纬锂能分别为持股基金数和持股市值前三。从持仓结构看，行业龙头如宁德时代持续受青睐，基金超配比例环比小幅下降，表明投资重心稳定。

增减仓情况

基金增持方面，金盘科技市值环比增加243亿元，占流通股比例上升8.92%，晶科能源同步获显著增仓。减仓方面，宁德时代持有市值下降最大，因公司规模较大。此外，三一重能、德业股份和金博股份的持股占流通股比例前三下降，显示部分个股资金撤离。

投资策略

申港证券建议投资者关注动力电池产业链中技术领先的企业，如宁德时代，强调其市场地位。同时，优选成本优势明显、盈利触底的二线龙头，如科达利，以捕捉“量增”机会。在光伏领域，建议选择技术领航者，如BC电池龙头爱旭股份，受益于成本下降和经济性提升。短期关注电力设备板块波动，注意相关风险。

行情回顾

电力设备行业周涨幅1.55%，在申万行业中排名第5，但跑输沪深300（涨1.92%）。细分领域分化明显，如光伏设备涨逾480%，而电机II和风电设备跌幅较大。周涨幅前五包括艾罗能源、ST易事特等，周跌幅前五涉及*ST天成等高风险个股。

风险与材料价格分析

主要风险包括电动车销量和光伏装机不及预期。关键材料价格显示碳酸锂、电池等价格波动，可能影响行业需求。新能源材料价格变动频繁，投资者需密切跟踪成本变化。

总体而言，电力设备行业基金持仓稳定，但市场波动加大，建议结合技术优势和成本控制进行投资决策。