20240807-江海证券-通信行业事件点评报告_千帆星座发射成功_政策暖风频频吹来_3页_292kb

通信行业点评报告总结

核心内容概述

本报告发布于2024年8月7日，由江海证券研究发展部分析师周彪撰写，重点分析了近期卫星互联网行业的重要事件及政策动向，对通信行业投资价值进行了评估，并提出了相关投资建议与风险提示。

主要事件点评

千帆星座发射成功

• 时间：2024年8月6日
• 地点：太原卫星发射中心
• 方式：一箭18星
• 意义：标志着千帆星座建设迈出实质性一步，为后续组网奠定基础。
• 背景：千帆星座由上海垣信卫星科技有限公司启动，计划分三期完成1.4万颗卫星组网，提供区域、全球及手机直连多业务融合服务。
• 融资情况：2024年一季度完成67亿元A轮融资，创我国卫星企业单轮融资最大金额纪录。

我国万星星座计划

• 计划数量：3个万星星座，包括千帆星座、GW星座和鸿鹄-3星座。
• 千帆星座：由上海垣信卫星科技有限公司建设，目标为1.4万颗卫星组网。
• GW星座：由中国卫星网络集团有限公司牵头，计划组网1.3万颗卫星。
• 鸿鹄-3星座：由上海蓝箭鸿擎科技有限公司提出，计划组网1万颗卫星。

政策支持

工信部政策

• 文件名称：《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》
• 内容要点：
  • 试点扩大增值电信业务开放
  • 推进电信业务向民间资本开放
  • 支持民营企业参与移动通信转售等业务
  • 推动卫星互联网业务准入制度改革

国资委与发改委政策

• 文件名称：《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》
• 内容要点：
  • 强调中央企业在科技创新领域的采购主导作用
  • 带头使用创新产品，如卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等

投资建议

• 行业评级：增持（维持）
• 投资逻辑：受国家政策、技术进步和市场需求驱动，卫星互联网行业处于高速发展期，未来前景广阔。
• 重点标的：建议重点关注震有科技、上海瀚讯、海格通信等公司。

风险提示

• 卫星发射进程不及预期
• 卫星互联网组网进程不及预期
• 政策落地不及预期
• 标的公司业绩不及预期

投资评级说明

• 股票评级：根据公司股价相对基准指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持。
• 行业评级：根据行业指数相对基准指数的涨幅分为增持、中性、减持。

其他说明

• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性，也不承担因使用报告内容而产生的任何损失。
• 分析师声明：周彪具有证券投资咨询执业资格，分析结论独立公正，与公司薪酬无直接关联。
• 版权说明：本报告版权归江海证券有限公司所有，未经授权不得使用、复制或引用。

总结

卫星互联网行业正迎来政策与市场双重驱动，千帆星座发射成功标志着行业进入快速发展阶段。随着我国多个万星星座计划的推进，行业竞争格局逐步清晰，技术进步与市场需求将推动行业持续增长。江海证券建议投资者重点关注具备技术优势与市场潜力的通信相关企业，同时需警惕行业进展不及预期等风险因素。