20210411-东北证券-东北地产周报_9城公布首批次集中供地出让信息_住建部约谈五城遏制炒房_33页_2mb

房地产行业周报总结

核心内容概览

• 市场表现：房地产板块整体表现中游，内房股表现较弱，A股板块下跌0.82%，H股板块下跌1.86%。
• 行业动态：住建部约谈广州、合肥、宁波、东莞、南通五城，以遏制炒房行为；部分城市如长沙、无锡、北京的供地质量较高，且部分城市采取了限售等调控措施。
• 土地市场：全国百城土地成交面积和楼面价大幅上升，但同比仍有所下降，供销比处于高位，三线城市溢价率明显走高。
• 成交市场：新房成交面积环比下降，但同比上升；二手房市场成交面积也有所回落，但整体表现仍优于去年同期。
• 重点公司表现：推荐一线房企如万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口，建议关注二线房企如滨江集团、中南建设等。
• 风险提示：行业资金面超预期收紧、市场表现超预期下行。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 上周申万房地产板块下跌0.82%，表现位于中下游。
• 内房股表现较弱，H股板块下跌1.86%。
• A股个股中，世联行涨幅最大（21.06%），而*ST中房跌幅最大（-13.11%）。
• H股个股中，力高集团涨幅最大（8.07%），弘阳地产跌幅最大（-8.74%）。

2. 行业新闻

• 住建部约谈五城：广州、合肥、宁波、东莞、南通被约谈，旨在遏制炒房行为，强化市场调控。
• 政策调整：广州实施限售延长、摇号限售等政策；合肥开启摇号限售，加强房地产市场管理。
• 其他政策：国家发改委、住建部下达保障性安居工程投资计划；深圳试点使用公积金支持租赁住房；海南放宽个人跨境购房政策。

3. 土地市场

• 供应面积：全国百城土地供应面积环比上升182.0%，同比减少30.0%。
• 成交面积：全国百城土地成交面积环比上升164.2%，同比减少71.3%。
• 供销比：全国百城土地供销比为2.47，处于高位。
• 楼面价：全国百城楼面价为2372元/平，环比上升92.2%，同比上升44.8%。
• 溢价率：全国百城土地溢价率为22.1%，环比上升15.9%，同比上升7.6%。

4. 成交市场

• 新房成交：34城新房成交面积为343万方，环比下降20.8%，同比上升60.9%。
• 二手房成交：15城二手房成交面积为145万方，环比下降28.4%，同比上升28.5%。
• 区域表现：一线城市新房成交面积下降幅度最大，但同比涨幅较高；三线城市新房成交面积环比增长显著。

5. 推盘去化

• 推盘面积：15城商品房推盘面积为163万方，环比下降50.3%，同比下降14.4%。
• 去化周期：去化周期为16.5月，与上周持平。
• 批售比：批售比为0.85，环比下降0.02，同比下降0.20。

6. 重点公司动态

• 万科A：3月销售面积429.5万方，同比+13.6%；销售金额628.4亿元，同比+14.5%；新增11个项目，楼面价6476.3元/平。
• 保利地产：3月销售面积300.22万方，同比+49.09%；销售金额492.05亿元，同比+79.78%；新增8个项目，楼面价5584元/平。
• 金科股份：3月销售面积127.1万方，同比+139.98%；销售金额270.3亿元，同比+108.36%。
• 荣盛发展：3月销售面积169.7万方，同比+112.8%；销售金额237.2亿元，同比+122.2%。
• 蓝光发展：3月销售面积127.1万方，同比+139.98%；销售金额270.3亿元，同比+108.36%。

财务数据与评级

投资建议

• 推荐个股：万科A、金地集团、保利地产、招商蛇口等业绩确定性强的一线房企。
• 建议关注：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展、旭辉控股集团等二线房企。
• 持续看好：龙头物管公司如碧桂园服务、保利物业、永升生活服务、金科服务。

风险提示

• 行业资金面超预期收紧。
• 市场表现超预期下行。

图表目录（关键数据）

• 图1：沪深300与申万房地产板块
• 图2：申万板块周涨跌幅比较
• 图3：恒生指数与东北地产内房股指数
• 图4：恒生指数板块周涨跌幅比较
• 图5：百城单周土地供应成交面积及供销比
• 图6：分线城市土地供应面积及同环比增速
• 图7：分线城市土地溢价率数据
• 图8：百城单周土地成交楼面价
• 图9：分线城市土地供销比数据
• 图10：分线城市土地成交楼面价及同环比增速
• 图11：百城单周土地成交溢价率
• 图12：分线城市单周供销比（移动平均3月）
• 图13：34城成交同环比增速情况
• 图14：重点城市新房本周成交
• 图15：34城单周成交面积及同比
• 图16：一线城市单周成交面积及同比
• 图17：二线城市单周成交面积及同比
• 图18：三四线城市单周成交面积及同比
• 图19：34城周成交面积
• 图20：34城月度成交及同环比
• 图21：上周样本城市二手房成交
• 图22：15城二手房成交同环比增速
• 图23：上周15城二手房成交
• 图24：上周一线城市二手房成交
• 图25：上周二线城市二手房成交
• 图26：上周三四线城市二手房成交
• 图27：15城月度成交及同环比
• 图28：2021年2月住宅价格及同环比增速
• 图29：2021年2月住宅价格指数同环比
• 图30：2021年2月一手住宅价格指数同环比
• 图31：2021年2月二手住宅价格指数同环比
• 图32：上周重点城市商品房推盘、去化情况
• 图33：15城商品房周度库存、去化情况
• 图34：15城商品房周度推盘情况
• 图35：分线城市商品房周度批售比
• 图36：分线城市商品房上周库存面积及同环比
• 图37：分线城市商品房上周推盘面积及同环比
• 图38：分线城市商品房上周去化周期
• 图39：15城商品房批售比
• 图40：分线城市商品房本月库存面积及同环比
• 图41：分线城市商品房本月推盘面积及同环比
• 图42：分线城市商品房本月去化周期
• 图43：分线城市商品房本月批售比
• 图44：上周重点城市住宅推盘、去化情况
• 图45：12城住宅周度库存、去化情况
• 图46：12城住宅周度推盘情况
• 图47：分线城市住宅周度批售比
• 图48：分线城市住宅上周库存面积及同环比
• 图49：分线城市住宅上周推盘面积及同环比
• 图50：分线城市住宅上周去化周期
• 图51：分线城市住宅上周批售比（移动平均3月）
• 图52：分线城市住宅本月库存面积及同环比
• 图53：分线城市住宅本月推盘面积及同环比
• 图54：分线城市住宅本月去化周期
• 图55：分线城市住宅本月批售比（移动平均3月）

总结

本周房地产市场整体表现中游，内房股下跌。政策调控持续加强，住建部约谈五城以遏制炒房行为，同时部分城市出台限售政策。土地市场供应和成交面积均上升，但同比仍呈下降趋势，三线城市溢价率显著走高。新房成交面积环比下降，但同比上升，二手房市场同样有所回落，但整体表现优于去年同期。重点公司如万科A、保利地产、金科股份等表现良好，受到市场关注。整体来看，房地产行业仍面临一定的调控压力，但部分城市仍存在投资机会，建议关注供地质量高、政策宽松的城市。