20151213-华创证券-计算机_量子计算引爆计算革命_继续推荐移动办公与社交电商_14页_547kb

行业周报总结

核心内容概述

本周计算机行业表现强劲，中信计算机指数上涨1.2%，在中信29个行业中涨幅排名第一。同时，去IOE指数上涨4.5%，显示出行业对替代IOE（IBM、Oracle、EMC）的趋势日益明显。行业观点认为，随着注册制临近，应关注符合产业趋势的领域，尤其是移动办公与企业云服务（以SaaS为核心），以及社交电商、VR等新兴领域。

主要观点与关键信息

1.1 上周市场回顾

• 上证综指下跌2.6%，深证成指下跌1.6%，中小板指下跌1.9%，创业板指下跌0.8%。
• 中信计算机指数上涨1.2%，去IOE指数上涨4.5%，表现优于大盘。
• 个股方面，浪潮软件、绿盟科技、华宇软件涨幅显著，分别上涨32.5%、24.0%、23.7%；而恒泰艾普、捷成股份、浩丰科技等跌幅较大。

1.2 计算机板块相对估值

• 计算机板块2015年动态PE（整体法）为94.05X，高于其他行业。
• 计算机设备PE（TTM）为63.91X，相对沪深300比值为4.9倍；计算机应用PE（TTM）为119.1X，相对沪深300比值为9.2倍，均高于历史平均水平。

本周最新推荐

2.1 事件点评

• 量子计算：谷歌和NASA联合研发的D-Wave2X量子计算机运行速度达到传统计算机的1亿倍，量子通信领域已开始商业应用，我国在该领域技术领先。
• 注册制临近：建议投资者关注符合产业趋势的行业，特别是企业云服务与移动办公。
• 行业趋势：BYOD平台将成为企业互联网入口，社交电商在粉丝经济时代将成新风口。

2.2 行业观点

• 移动办公与企业云服务：基于SaaS的企业级服务将全面普及，推荐北信源、久其软件、东方通、烽火通信、东软集团等，建议关注初灵信息、浪潮软件、二六三、华宇软件。
• 社交电商：推荐华斯股份、金字火腿，认为其解决了传统电商痛点，未来将成为趋势。
• VR板块：推荐岭南园林、易尚展示、顺网科技、川大智胜、华闻传媒、暴风科技、联络互动等。
• 细分领域龙头：
  • 互联网金融：金证股份、长亮科技、东方财富、银之杰、中科金财、万达信息、卫宁软件等；
  • 工业或企业互联网：东软载波、和而泰、用友网络、广联达、鼎捷软件、拓尔思等；
  • 自主可控：华东电脑、华胜天成、神州信息、太极股份等；
  • 信息安全：推荐北信源、久其软件、东方通等。

推荐公司及评级

行业事件

互联网金融

• 渤海银行：布局互联网金融，获得“年度互联网金融服务创新奖”。
• 政策支持：监管机构或将合并，助力互联网金融发展。
• 行业峰会：中国国际互联网+金融博览会与第二届世界互联网大会即将召开。

大数据

• 元征科技：发布乘用车白皮书，开放OBD大数据。
• 北京供销合作总社：启动大数据新能源示范工作会，成立北京供销大数据集团。

移动支付

• 第三方支付：争夺移动支付市场份额，打造场景金融。
• 美国市场：移动支付遇冷，因传统刷卡更便捷。

移动互联网

• 网易 BoBo：引领视频秀场行业升级。
• QuestMobile：移动互联网粗放竞争时代结束，月活增长接近极限。

海外动态

• 谷歌：量子计算取得重大突破，有望推动人工智能与太空项目。
• 苹果手机：欧美市场份额双下滑，面临安卓冲击。

风险提示

• 宏观经济持续低迷；
• 智慧城市规划进展不及预期；
• 产业竞争加剧；
• IT资本支出低于预期。

分析师信息

• 证券分析师：寻赞、宝幼琛；
• 联系人：侯子超；
• 联系方式：邮箱与电话信息详见原文。

投资评级说明

行业投资评级说明