2026全电量入市下风电行业发展的思考报告_22页_1mb

全电量入市下风电行业发展的思考总结

核心内容概述

《全电量入市下风电行业发展的思考》报告由张瑞君主讲，围绕新能源行业全面市场化改革背景下风电行业的发展趋势、政策影响及投资方向展开分析。报告指出，2025年新能源上网电价全面市场化是行业发展的关键节点，标志着新能源行业逐步走向成熟与独立。同时，报告强调在全面市场化背景下，投资者应关注地区电力需求、新能源消纳能力、电价水平及资源条件等因素，以优化投资决策。

主要观点

1. 全电量入市是新能源发展的里程碑

• 2021年去补贴：国家取消新能源中央财政补贴，推动行业进入平价上网阶段。
• 2025年全面入市：国家发改委与能源局发布136号文，要求新能源上网电量全部进入电力市场，电价由市场交易形成。
• 机制电量与机制电价：
  • 存量项目：机制电价按现行价格政策执行，不高于当地煤电基准价；机制电量衔接现行保障电量，逐年递减。
  • 增量项目：机制电价通过竞价形成，不高于竞价上限；机制电量规模由各地根据上年度电量、消纳责任权重、用户承受能力等因素确定。
  • 机制电价最终为0.28元/千瓦时，F项目入选机制电量为1000万千瓦时。

2. 差价结算机制与市场电价关系密切

• 差价结算机制确保新能源项目在市场化后的收益稳定性。
• 机制电价 = 市场交易电价 + (机制电价 - 市场交易均价)
• 市场交易电价是影响机制电价的关键因素，其波动将直接影响新能源项目的收益。

3. 政策减负松绑，推动市场化公平竞争

• 取消强制配储：储能建设由企业自主决策，不再强制要求。
• 取消辅助服务费用分摊：风光电与其他能源一样通过市场获取发电权，无需额外承担辅助服务费用。
• 取消不必要的限电：在市场化机制下，交易前需校核出力与负荷匹配、输电网络阻塞、系统安全等条件，确保公平交易。
• 取消不同形式的资源费：资源费成为影响新能源度电成本的重要因素，需在投资决策中综合考量。

关键信息

1. 投资风电应关注的四个方向

2. 市场化对风电项目的影响

• 建设周期长：风电项目从设计、招标到并网周期较长，政策出台后短期内难以完成并网，因此本次市场化不会显著影响风电机组价格。
• 电价波动风险：市场化后上网电价波动频繁，增加了投资风险，需建立科学的投资收益模型以评估项目盈利能力。
• 非技术成本上升：主设备价格下降后，非技术成本（如土地、政策、配套等）占比提升，需避免高非技术成本地区的投资。

结论与建议

• 新能源全面市场化是趋势：随着市场机制不断完善，新能源电价将逐步由市场决定，差价结算机制也将逐步退出。
• 投资应结合区域特性：投资者应综合考虑电力供需、新能源消纳能力、电价水平及资源条件，选择最适合的地区进行投资。
• 建立科学模型：在市场化背景下，投资者需建立投资收益模型，评估项目风险与收益，提升投资决策的科学性与合理性。

附：主要政策时间节点

图表说明

• 图1：2021年去补贴政策对风电行业的影响
• 图2：136号文机制电量与电价的计算逻辑
• 图3：2024年部分省份非水消纳责任权重完成情况
• 图4：2024年全国陆地70米高度年平均风速分布图

总体展望

随着新能源行业全面市场化，风电项目将面临更激烈的市场竞争，但同时也将具备更广阔的发展空间。投资者应把握政策方向，结合市场趋势与区域特点，选择具备良好电力需求、消纳能力、电价水平和资源条件的地区进行投资，以实现可持续盈利。