20210927-天风证券-VRAR行业_Quest2占比保持第一_海内外互联网巨头加码AR_VR赛道_4页_337kb

VRAR行业总结

核心内容

2021年9月发布的证券研究报告聚焦于VR/AR行业的发展趋势，重点分析了Oculus Quest 2在Steam平台上的市场表现，以及国内外互联网巨头对AR/VR赛道的持续投入。

市场表现

• Quest 2保持领先地位：2021年8月，Oculus Quest 2在Steam平台VR头显硬件中占比达32.15%，环比下降0.42%，但仍为第一大头显设备。
• Oculus品牌占据主导：Oculus系列整体在Steam平台上的占比为61.15%，环比下降0.14%，继续领跑品牌市场。
• 其他品牌表现：
  • Valve：Valve Index HMD占比15.99%，环比下降0.24%。
  • HTC Vive：占比14.45%，环比下降0.36%。
  • Pico系列：占比0.24%，其中Neo3为0.19%，Neo2为0.05%，环比下降0.09%。
  • 索尼PSVR：占比0.19%，环比上升0.03%。

重要事件

• 字节跳动收购Pico：字节跳动以90亿元人民币收购国内VR头显公司Pico，Pico成立于2015年，是歌尔股份的战略供应商，2020年市场份额位居中国第一。收购后，Pico将与歌尔继续合作，确保供应链稳定。
• 阿里巴巴布局VR：阿里巴巴成立杭州数典科技有限公司，专注于虚拟现实设备制造，由阿里巴巴全资控股。
• Facebook布局AR专利：Facebook收购Daqri的100多项AR专利，涵盖工业AR眼镜、自动驾驶、游戏、AI等多个领域。
• FB推出远程VR工作平台：推出Horizon Workrooms，利用VR技术提升远程办公体验，包括混合现实桌面、手部跟踪、远程桌面流媒体、空间音频等功能，旨在增强团队协作与沟通。

投资建议

• 奇点预期：扎克伯格提出VR需达到1000万用户使用和购买内容才能实现生态发展，预计2021年Quest 2出货量达1020万台，全市场VR设备出货量达1350万台，奇点可能在2021年Q3-Q4到来。
• 社交领域潜力：77%的VR用户希望VR拥有更多社交属性，FB凭借其28亿月活用户和社交经验，有望在该领域占据优势。
• 未来硬件布局：
  • 苹果VR设备：预计2022年第二季度发布。
  • 索尼PSVR二代：预计2022年下半年发布。
  • Facebook Quest Pro：预计最早于2022年问世。
• 投资机会：建议关注VR产业链相关投资标的，特别是歌尔股份，因其与Pico和Oculus的长期合作关系，有望受益于VR设备的OEM/ODM生产。

风险提示

• 出货量低于预期：VR设备出货量可能未达预期，影响市场发展。
• 市场竞争变化：AR/VR赛道竞争加剧，可能影响企业市场份额。
• 技术创新不及预期：技术进展可能落后于市场预期，影响行业增长。

分析师信息

• 孔蓉：分析师，SAC执业证书编号：S1110521020002，邮箱：kongrong@tfzq.com
• 李泽宇：分析师，SAC执业证书编号：S1110520110002，邮箱：lizeyu@tfzq.com

投资评级体系

机构信息

• 天风证券：具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，提供专业的市场分析与投资建议。

注：以上内容为基于文档信息的总结，不构成投资建议。