20150119-华创证券-晨会纪要_18页_716kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份详细的晨会视点报告，涵盖多个行业的市场分析、投资建议及政策动向。内容主要包括：

• 全球及国内市场表现：包括主要指数的涨跌幅、市场情绪及资金面变化。
• 行业动态：如通信、军工、计算机、新能源、医药、化工等行业的投资分析及公司动态。
• 政策与宏观环境：如国务院对服务外包的支持、国企改革、房地产政策松绑、特高压投资等。
• 财经要闻：涉及金融市场、企业动态、行业趋势等。
• 研报回顾：对金达莱等新三板企业的深度研究分析。
• 风险提示与投资建议：各行业及个股的风险提示与推荐意见。

主要观点与关键信息

一、全球宏观

• 密歇根大学消费者信心指数：1月初值98.2，创2004年以来新高，但与零售销售数据出现背离，显示经济复苏不一。
• 通胀预期：1年期通胀预期降至2.4%，为2010年以来新低；5年期通胀预期为2.8%，与上月持平。
• 海外市场波动：瑞士央行与欧元脱钩引发避险情绪，但随着市场调整，情绪趋于稳定，美元指数回升。

二、固收市场

• 利率市场展望：利率继续下行空间有限，上行压力也较小，预计呈现区间波动。
• 资金面宽松：IPO解冻及缴税压力可能影响资金面，但整体仍保持宽松。
• 信用债市场：规范委托贷款可能收紧信用环境，中期内低评级信用利差可能回升；推荐关注短融和高等级信用债。

三、通信行业

• 亨通光电收购：收购电信国脉和挖金客信息，拓展移动互联网及网络优化服务领域，预计EPS增长，维持推荐评级。
• 中移动咪咕公司成立：运营商混改加速，推荐关注中国联通及金融支付、集成电路等板块。

四、军工行业

• 改革预期加强：2015年军工行业改革步伐加快，重点推荐中国卫星、航天电器等。
• 行业表现：近一个月军工指数下跌3.5%，但近期有所回升，预计改革方案将带来结构性机会。

五、计算机行业

• 行业表现：本周计算机指数上涨11.32%，跑赢沪深300指数。
• 热点驱动：受“透明计算”等政策及市场热点推动，推荐关注用友软件、鼎捷软件、中科金财等。

六、新能源行业

• 政策利好：成品油消费税上调，利好新能源发展；推荐分布式光伏、风电、核电板块。
• 重点个股：林洋电子、金风科技、丹甫股份等。

七、医药行业

• 行业趋势：医药板块连续上涨，建议关注医药商业转型及互联网医药电商机会。
• 重点个股：推荐吉林敖东、嘉事堂、信邦制药、同仁堂等。

八、化工行业

• 阜丰集团调研：味精行业底部反转，预计2015年价格明显上涨，推荐关注梅花生物。
• 黄原胶业务：全球垄断，毛利稳定，预计维持35%以上毛利率。

行业与个股推荐

财经要闻与政策动向

• 国务院支持服务外包：推动行业快速增长，建议关注博彦科技、润和软件等。
• 禽流感疫情：多地出现病例，推荐以岭药业、中牧股份等。
• 网络安全合作：英美加强合作，推荐北信源、美亚柏科等。
• 广东视频监控建设：加速推进，推荐高新兴、佳都科技等。
• 温州民商银行开业：民营银行概念升温，推荐华峰氨纶、奥康国际等。
• 南纺股份重组南京证券：关注凤凰股份、南京高科等。
• “一号文件”利好农业保险：推荐中水渔业、中牧股份等。
• 国家电网投资：特高压建设加速，推荐中国西电、许继电气等。
• 房地产政策松绑：推荐招商地产、京能置业等。

机构与游资动态

• 机构买入：一心堂、卫宁软件、中科金财等。
• 游资封板：乐视网、东方财富、同花顺等。
• 增减持：金飞达增持、中信证券大股东减持、大名城减持等。
• 高送转：江苏旷达、翰宇药业等。
• 新股动态：全筑装饰、鼎力机械等。

风险提示

• 市场风险：股市波动较大，需关注杠杆风险。
• 政策风险：如国企改革、房地产政策、金融监管等。
• 行业风险：如通信业务转型、医药行业政策变化等。
• 个股风险：如亨通光电并购风险、西宁特钢亏损风险、天能动力预亏风险等。

总结

本报告内容丰富，涵盖了多个行业的投资分析、政策动向及市场动态。整体来看，市场对新能源、通信、军工、医药等板块表现积极，政策利好频繁释放，特别是国企改革、特高压建设、房地产松绑等。同时，海外市场波动较大，避险情绪有所缓解，但需关注后续变化。在投资建议方面，推荐关注具有成长性、政策支持及行业龙头的个股，同时提醒投资者注意市场风险与行业政策变动带来的不确定性。