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汽车与零部件行业周报总结（2023.02.13-02.17）

核心内容

本报告分析了2023年2月13日至2月17日期间中国汽车及零部件行业的市场表现、行业数据、政策动态、新车上市及公司动态等关键信息，并提出投资建议。

主要观点

• 国内销量：2023年1月国内汽车销量164.9万辆，环比下降35.5%，同比下降35%。新能源汽车销量40.8万辆，同比下降6.3%，环比下降49.9%，渗透率24.7%。
• 出口表现：中国汽车出口量持续增长，1月出口30.1万辆，同比增长30%；新能源汽车出口8.3万辆，同比增长48%。
• 海外市场：
  • 欧洲：受季节性淡季及政策调整影响，1月电动车销量同比-9%，环比-70%。但长期零排放政策推动新能源车市场向好。
  • 美国：1月新能源汽车销量10.2万辆，同比增长65%；渗透率9.6%，同比+3.6pct。拜登政府新规将推动充电基础设施建设，加速电动车发展。
• 原材料价格：整体较历史高位回落，部分材料价格小幅上涨，如钢材+0.1%-0.8%，铝材+2.9%，橡胶波动较大，聚丙烯+0.4%。
• 投资建议：2023年汽车需求有望回升，新能源车保持30%以上增速。重点推荐比亚迪（整车端），以及连接器、空悬、一体压铸等高单车价值、国产化率低的零部件环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份等。

关键信息

行情回顾

• 申万汽车行业周跌幅为-1.92%，表现弱于大盘，排名第18。
• 分板块来看，摩托车及其他涨幅最大（+1.33%），乘用车跌幅最大（-2.81%）。
• 汽车板块PE-TTM为33.97，较上周下跌0.66。

行业数据跟踪

1月国内汽车销量

• 总销量：164.9万辆，同比-35%，环比-35.5%
• 乘用车销量：146.9万辆，同比-33%
• 商用车销量：18万辆，同比-48%

新能源汽车销量

• 总销量：40.8万辆，同比-6.3%，环比-49.9%
• BEV销量：28.7万辆，同比-18.2%
• PHEV销量：12.1万辆，同比+42.5%
• 渗透率：24.7%

汽车出口

• 总出口：30.1万辆，同比+30%
• 乘用车出口：25万辆，同比+36%
• 新能源车出口：8.3万辆，同比+48%

原材料价格

• 钢材：螺纹钢、线材、普通中板价格分别上涨0.1%-0.8%
• 铝材：铝锭价格上涨2.9%
• 橡胶：顺丁橡胶上涨8%，天然橡胶下跌3%
• 聚丙烯：价格上涨0.4%

行业动态

• 政策动态：
  • 欧洲议会通过《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，目标2035年停售燃油车。
  • 美国要求充电桩在美国生产，从2024年7月起55%成本需来自美国零部件。
  • 南京发布储能与氢能产业行动计划，计划到2025年建成3座加氢站。
  • 上海要求新建或改建停车场至少具备10-15%充电设施。
• 产业动态：
  • 福特与宁德时代合作建设北美电池厂，年产能35GWh。
  • 极氪完成7.5亿美元A轮融资，投后估值达130亿美元。
  • 吉利发布“吉利银河”中高端新能源系列。
  • 特斯拉中国上调Model Y价格，提车周期延长。

新车上市

• 东风悦达起亚：K3车型（改款），售价11.29-14.39万元。
• 雷克萨斯：RX（换代）、RZ（新款），分别售价40.50-61.90万元、36.99-45.99万元。
• smart：BRABUS车型（改款），售价27.9万元。
• 捷豹：XEL车型（改款），售价29.98-32.98万元。
• 长安：PLUS（新款）、UNI-T（改款），售价17.59-19.99万元、11.59-14.99万元。
• 宝马：iX（改款）、Z4（改款），售价74.69-99.42万元、49.39-64.09万元。
• 奥迪：S6车型（改款），售价85.88万元。

公司动态

重要公告

• 同心传动：2022年营收增长22%，净利润下降21%。
• 立中集团：拟投资8.1亿元建设新能源车零部件生产线。
• 科博达：拟投资6亿元建设汽车电子生产基地。
• 盛帮股份：获比亚迪定点通知，成为其零部件供应商。
• 越博动力：拟收购多家子公司股权，扩大业务范围。

融资动态

• 华懋科技：发布可转债预案，发行规模10.5亿元，期限6年。

股东大会

• 多家公司召开2023年第一次临时股东大会，包括模塑科技、海泰科、特力A、特力B、阿尔特、广东鸿图等。

解禁动态

• 德尔股份：2月20日解禁1,553万股，市值30,186万元。
• 标榜股份：2月21日解禁750万股，市值33,390万元。
• 纽泰格：2月22日解禁1,411万股，市值43,146万元。

风险提示

• 新车型上市不及预期
• 产业政策不及预期
• 供应链配套不及预期
• 零部件市场竞争激烈化

投资评级

总结

本报告指出，尽管2023年1月国内汽车销量同比下降，但新能源车及出口表现亮眼。海外市场方面，欧洲新能源车市场受政策推动长期向好，美国则因政策支持和基础设施建设加速，销量持续增长。投资建议聚焦于整车与零部件板块，推荐比亚迪、沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份等公司。同时，报告提醒投资者注意政策、供应链及市场竞争等潜在风险。