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烯烃类期权市场总结（2026/07/21）

核心内容概览

本报告总结了烯烃类期权市场（包括纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯）的最新市场数据、期权因子分析及策略建议，涵盖标的期货走势、成交量与持仓变化、隐含波动率、压力支撑位等关键信息。

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各品种市场数据

纯苯（BZ）期权

• 标的合约：bz2608
• 最新价：8030元
• 涨跌：+534元
• 涨跌幅：+7.12%
• 成交量：25572万手，较前日增加2717万手
• 持仓量：6928万手，较前日减少1056万手

苯乙烯（EB）期权

• 标的合约：eb2608
• 最新价：9041元
• 涨跌：+400元
• 涨跌幅：+4.62%
• 成交量：496437万手，较前日减少81473万手
• 持仓量：103254万手，较前日减少24757万手

塑料（L）期权

• 标的合约：PL609
• 最新价：8106元
• 涨跌：+392元
• 涨跌幅：+5.08%
• 成交量：63362万手，较前日增加8119万手
• 持仓量：22321万手，较前日增加567万手

聚丙烯（PP）期权

• 标的合约：pp2609
• 最新价：8462元
• 涨跌：+365元
• 涨跌幅：+4.50%
• 成交量：1041520万手，较前日增加266329万手
• 持仓量：469323万手，较前日减少24339万手

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期权因子分析

成交量与持仓量PCR

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
BZ	0.7	0.4	0.6667	0.06
EB	0.49	-0.14	0.8495	0.03
L	0.77	-0.23	1.1924	0.05
PP	0.79	-0.05	0.8225	0.07

• 纯苯：成交量PCR为0.7，持仓量PCR为0.6667，均处于中等水平。
• 苯乙烯：成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.8495，持仓量PCR处于较高水平，可能反映市场看涨情绪。
• 塑料：成交量PCR为0.77，持仓量PCR为1.1924，持仓量PCR显著偏高，显示市场看涨意愿较强。
• 聚丙烯：成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.8225，持仓量PCR处于较高水平，显示市场对上涨趋势的偏好。

压力支撑位分析

品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	年平均隐波率	HISV20
BZ	bz2609	7800	10400	6500	40.58%	33.00%	39.21%
EB	eb2609	9000	10000	7500	42.23%	31.98%	32.27%
L	PL609	7900	8500	7000	32.03%	22.82%	25.71%
PP	pp2609	8500	8400	7000	32.52%	22.71%	29.07%

• 纯苯：压力位为10400元，支撑位为6500元，加权隐波率40.58%，高于年均波动率。
• 苯乙烯：压力位为10000元，支撑位为7500元，加权隐波率42.23%，高于年均波动率。
• 塑料：压力位为8500元，支撑位为7000元，加权隐波率32.03%，高于年均波动率。
• 聚丙烯：压力位为8400元，支撑位为7000元，加权隐波率32.52%，高于年均波动率。

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期权策略建议

方向性策略

• 纯苯：成交量与持仓量较小，建议暂不采用方向性策略。
• 苯乙烯：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_EB2609C8400和S_EB2609C9300。
• 塑料：成交量与持仓量较小，建议暂不采用方向性策略。
• 聚丙烯：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_PP2609C8100和S_PP2609C8800。

波动性策略

• 所有品种均未提及波动性策略建议，可能因隐含波动率处于平稳状态，波动性交易机会有限。

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