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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年4月13日的大越期货铁矿石早报，主要分析铁矿石市场基本面、价格走势、基差情况、库存变化、主力持仓及市场操作建议等内容，为投资者提供短期市场判断与操作参考。

主要观点与关键信息

一、基本面分析

• 港口现货成交：12日港口现货成交121万吨，环比上涨26%，其中TOP2贸易商成交量为55万吨，环比上涨22.2%。
• 钢厂采购：在利润可观的情况下，钢厂生产积极性较高，对高品矿采购积极。
• 澳洲发货量：本周澳洲发货量继续下滑，受热带气旋影响，发运明显回落。
• 到港增量：到港量增加导致港口重新累库。

二、基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价1149元/吨，折合盘面价1274.6元/吨，09合约基差260.6元/吨，期货贴水偏多。
• 金布巴粉矿基差：金布巴粉现货价1106元/吨，折合盘面价1234.2元/吨，09合约基差220.2元/吨，期货贴水维持高位。

三、库存变化

• 港口库存：13205.59万吨，环比增加106.77万吨，港口持续性累库。
• 进口矿库存：45个港口总计进口矿库存为13205.59万吨，64家钢厂的进口矿烧结粉矿库存也有所增加。

四、盘面走势

• 技术面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示盘面偏多。
• 主力持仓：主力净多，多增，显示市场多头力量增强。

五、价格走势

• 现货价格：
  • 日照港PB粉矿价格：1149元/吨，环比上涨12元/吨。
  • 日照港金布巴粉矿价格：1106元/吨，环比上涨1元/吨。
• 期货价格：
  • I01合约价格：922元/吨，环比上涨24元/吨。
  • I05合约价格：1140元/吨，环比上涨19元/吨。
  • I09合约价格：1014元/吨，环比上涨35元/吨。

六、价差分析

• 5-9价差：有所回落，显示远月合约价格相对走弱。
• PB粉-金布巴粉价差：高品矿溢价走高，显示PB粉矿相对于金布巴粉矿更具吸引力。
• 进口倒挂严重：进口矿价格高于国内现货价格，显示进口矿市场存在倒挂现象。

七、运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)有所波动，反映全球航运市场动态。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为美元/吨，显示西澳铁矿石运往青岛的成本。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为美元/吨，显示巴西铁矿石运往青岛的成本。

八、疏港量

• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货量有所减少。

九、市场操作建议

• I2109合约：建议在900-1050区间操作，关注成材高位回调风险。

结论

综合来看，铁矿石市场基本面偏强，钢厂采购积极，港口库存持续增加，但期货贴水偏多，显示市场存在一定的回调压力。主力持仓净多，显示多头力量增强，但需警惕成材回落对铁矿石的连带影响。投资者应关注价格波动与市场消息，合理控制仓位，把握操作时机。