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深圳明阳电路科技股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

深圳明阳电路科技股份有限公司（以下简称“公司”）2021年上半年实现营业收入767,307,139.67元，同比增长21.53%。公司专注于印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，产品类型覆盖HDI板、高多层板、刚挠结合板、厚铜板、通讯背板、高频板、金属基板、半导体测试（ATE）板及载板等，广泛应用于工业控制、医疗健康、汽车电子、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示等多个领域。

公司未派发现金红利、送红股或以公积金转增股本。报告期内，公司未发生重大会计政策变更，未将非经常性损益项目界定为经常性损益。公司继续采用“直销为主、经销为辅”的销售模式，并在海外设立销售平台，包括美国明阳和德国明阳，进一步拓展国际市场。

主要观点

1. 业务模式

• 采购模式：公司采用“以产定购”方式，根据生产计划安排采购，主要原材料在境内采购，采购流程包括需求调研、供应商认证、购买管理及日常管理。
• 生产模式：实行“以销定产”并采用柔性化生产管理，确保及时响应客户多样化需求。
• 销售模式：以直销为主，设立海外销售平台，提升客户服务能力。
• 研发模式：设立两个研发中心，专注于新产品、新技术和新工艺的研发，提升公司技术实力和市场竞争力。

2. 行业地位

• 公司深耕PCB行业二十年，已成为行业内的重要品牌之一，拥有较高的行业知名度和优质客户认可度。
• 连续多年入选中国PCB百强企业，在2021年综合PCB百强中排名第45名，内资PCB百强中排名第23名。

3. 业绩驱动因素

• 报告期内公司收入增长，但净利润同比下降50.99%，主要由于订单涨价滞后、人民币升值导致汇兑损失增加、原材料成本上涨、前期投入未释放产能、可转债及股权激励费用增加等因素影响。

4. 核心竞争力

• 客户资源优势：公司拥有大量优质客户，包括多家全球知名企业，如Flextronics、Jabil、ENICS等。
• 管理优势：拥有技术精湛、经验丰富的管理团队，并与多家高校建立合作，持续引入高素质人才。
• 全球化布局优势：公司在欧洲、北美和东南亚设立销售及生产基地，形成全球化的销售体系。
• 产品与质量优势：产品类型丰富，覆盖小批量板、快板、样板和大批量板，通过ISO9001、IATF16969等多项管理体系认证，确保产品质量。
• 技术研发优势：设有“广东省5G高密度互联HDI线路板工程技术研究中心”，并拥有81项专利，其中8项为发明专利。

关键信息

1. 主要财务指标

2. 募集资金使用情况

• 首次公开发行股票：募集资金总额为686,840,000元，扣除发行费用后净额为639,108,852.20元。截至2021年6月30日，募集资金余额为21,676.06万元。
• 可转换公司债券：募集资金总额为673,000,000元，扣除发行费用后净额为663,883,516.50元。截至2021年6月30日，募集资金余额为53,619.14万元。
• 承诺投资项目：
  • 九江印制电路板生产基地扩产建设项目：投入23,450.2万元，累计投入59,743.76万元，截至2021年6月30日，尚未使用的募集资金为21,676.06万元。
  • 九江明阳高频高速印制电路板项目：投入7,279.44万元，累计投入7,279.44万元，尚未使用的募集资金为53,619.14万元。

3. 非经常性损益项目

• 投资收益：11,067,233.76元，占利润总额的26.50%，主要为交易性金融资产到期收益。
• 公允价值变动损益：2,230,571.26元，占利润总额的5.34%，主要为交易性金融资产公允价值变动。
• 资产减值：-11,215,192.51元，占利润总额的-26.86%，主要为存货跌价准备。
• 其他收益：7,498,924.85元，占利润总额的17.96%，主要为政府补助。

4. 资产与负债状况

• 货币资金：期末为511,665,172.20元，占总资产的18.11%，主要因购买理财产品。
• 应收账款：期末为307,580,125.75元，占总资产的10.89%，较上年末增长1.30%。
• 存货：期末为267,020,965.59元，占总资产的9.45%，较上年末增长3.05%。
• 固定资产：期末为595,603,132.27元，占总资产的21.09%，无重大变动。
• 在建工程：期末为175,012,696.04元，占总资产的6.20%，主要因在建厂房投入增加。
• 使用权资产：期末为27,701,312.62元，占总资产的0.98%，因执行新租赁准则。
• 应付账款：期末为455,267,632.45元，占总资产的16.12%，较上年末增长4.71%。

5. 主要控股参股公司

• 九江明阳电路科技有限公司：公司子公司，主要业务为PCB制造，注册资本为10,000万元，总资产为1,026,857,654.48元，净资产为1,450,893,929.57元，营业收入为706,786,255.36元，净利润为40,700,992.02元。

总结

深圳明阳电路科技股份有限公司在2021年上半年实现了营业收入的稳步增长，但受多种因素影响，净利润出现较大幅度下降。公司持续推动海外销售布局，加大研发投入，提升产品技术含量和市场竞争力。公司拥有较强的客户资源、管理能力及全球化布局，产品结构丰富，质量管理体系完善。募集资金主要用于新生产基地和研发中心的建设，以增强公司整体制造能力和技术水平。公司未发生重大资产或股权出售，资产和负债状况基本稳定，未出现重大减值风险。