20180623-安信证券-新三板-智报-第二十三期_工信部发布行业标准体系指南_车联网迈向加速发展期_19页_864kb
报告摘要
新三板-智报-第二十三期总结
核心内容概述
本期报告聚焦于车联网和汽车电商行业的发展动态，同时回顾了TMT产业的市场表现及投融资情况。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息的详细总结。
1. 车联网行业发展
1.1 顶层设计助推标准体系建设
- 工信部与国家标准委联合发布《国家车联网产业标准体系建设指南》，涵盖智能网联汽车标准体系、信息通信标准体系、电子产品与服务标准体系、智能交通相关标准体系、车辆智能管理标准体系五大协同体系。
- 目标是到2020年基本建成国家车联网产业标准体系，重点推进自动驾驶、车载电子产品、无线通信、5G等关键技术标准制定。
1.2 市场前景广阔
- 2017年我国汽车产量达2901.54万辆，汽车保有量突破2亿辆，预计2023年中将超过4亿辆。
- 2017年车联网市场规模约114亿美元，预计到2025年将达2162亿美元，占全球市场1/4，5年平均复合增长率达44.92%。
1.3 产业链受益
- 车联网产业链包括终端软硬件提供商、电信运营商、整车厂商、互联网厂商、第三方IT提供商、行业应用提供商、大众及行业客户。
- 全球下游服务（TSP+Service）占比预计在2018年达到72%，约290亿欧元。
- 车联网涉及语音识别、图像识别、数据采集、云计算、大数据、无线通信等关键技术，产业链企业将迎来市场增长机会。
1.4 机遇与挑战并存
- 车联网产业技术发展迅速，市场增长趋势向好。
- 但面临缺乏核心技术、数据孤岛、安全隐患等挑战。
- 产业格局尚未定型，阿里云、百度、华为等企业已布局车联网领域，但尚未形成成熟生态链。
1.5 回归三板的车联网企业
- 雷腾软件、福信富通、赛格导航、凯越电子、中航讯、蓝斯股份等企业为车联网相关企业。
2. 汽车电商与车联网结合
2.1 优信赴美IPO
- 优信是中国最大的二手车电商平台，计划于6月27日发行3800万ADS，每股价格区间在10.5美元至12.5美元。
- 2017年成交额达434亿元，占整体市场份额41%，营收增长显著。
2.2 汽车互联网金融与生活场景化
- 汽车电商成为汽车营销的重要渠道，互联网金融+生活场景化成为企业未来发展方向。
- 优信、神州优车、易鑫集团等企业布局汽车金融领域，探索新型金融产品和服务。
2.3 神州优车资产证券化
- 神州优车于5月30日发行100亿元ABS产品，成功获批，推动汽车电商行业资产证券化。
3. TMT产业市场回顾
3.1 本周市场表现
- 上证综指下跌4.37%，深证指数下跌5.57%，沪深300指数下跌3.85%，创业板指数下跌5.60%，智能制造（中证）指数下跌7.31%，新三板做市指数下跌1.57%。
- 个股涨幅前十包括乐通通信、易同科技、东创科技、金牛物联、石竹科技等，跌幅前十包括楼兰股份、湾流股份、利和兴、广新信息等。
3.2 估值情况
- 智能制造板块PE为27.17，低于历史均值。
- A股“智造”板块PE为27.17，上证A股PE为13.04，深证A股PE为26.60，创业板PE为37.65。
3.3 大宗交易
- 上周TMT相关大宗交易共发生12笔，总成交数量774.93万股，成交额4072.20万元。
4. TMT产业投融资情况
4.1 增发情况
- 上周“安信新三板智造”板块共2起增发预案，包括嗨皮网络和赞普科技。
4.2 IPO排队情况
- 上周无新三板“智造”公司进入IPO排队、辅导阶段。
4.3 发审委审核结果
- 上周无新三板“智造”公司通过TMT行业发审委审核。
4.4 一级市场投融资
- 上周共统计到16起投融资，其中企业服务类项目最多，共12起。
- 数澜科技融资1.45亿人民币，浙江禾连融资7500万美元。
5. 公司重点公告
- 有多个公司发布重要公告，包括战略合作、股票解除限售、股票发行、做市商变动等。
- 捷尚股份拟发行不超过800万股，每股4元，募集资金不超过3200万元。
- 威科姆与中国铁路通信信号上海工程局签订813万元的合同。
- 中感微终止挂牌，泰华智慧也终止挂牌。
6. 行业新闻聚焦
6.1 物联网
- 京东与Google达成战略合作，Google投资5.5亿美元，推动物联网与电商融合。
- Distrii办伴完成1.5亿元A+轮融资，拓展智慧办公与智慧城市。
- 锐捷推进智慧水务LoRa商用建设，在多个场景成熟应用。
6.2 人工智能
- 寒武纪完成数亿美元B轮融资，成为AI芯片领域独角兽。
- 滴滴出行展示AI在智慧交通、智能派单等领域的应用。
- 科大讯飞与中国外文局合作，共建AI翻译平台。
6.3 虚拟现实
- 当红齐天完成数亿元Pre-A轮融资，成为全球VR领域最大融资。
- Realmax推出最宽Fov的AR头盔，技术领先。
- HypnoVR获得70万欧元融资，计划推出VR医学催眠产品。
6.4 5G产业链
- 阿里云联合三大运营商全面提供IPv6服务，支撑5G与物联网发展。
- IMT-2020(5G)峰会在深圳召开，推动5G与实体经济融合。
- Network5.0产业和技术创新联盟成立，推动下一代网络技术发展。
6.5 机器人
- 京东在618期间部署20余台配送机器人，开启全场景常态化配送。
- 潜行创新完成数千万Pre-A轮融资，用于机器人研发与推广。
6.6 区块链
- 卫宁健康与蚂蚁金服达成战略合作，推动区块链与医疗支付融合。
- 英伟达与Ubex合作开发区块链与AI结合的智能营销平台。
- 众安科技联合多家机构成立区块链不良资产服务平台“安债通”。
6.7 3D打印
- 第五届世界3D打印技术产业大会在佛山召开，强调3D打印对制造业的影响。
- Carbon公司与美国国家牙科实验室网络合作，推动3D打印在牙科领域的应用。
- Prellis Biologics利用3D打印技术实现人体组织打印，推动生物医学发展。
7. 新挂牌“智造”公司
- 上周新增挂牌“智造”公司2家：
- 华宇科技（872830.OC），主营产品未明确。
- 中科建友（872842.OC），主营软件外包服务。
8. 上市公司并购挂牌公司情况
- 高升控股（000971.SZ）并购华麒通信（834355.OC），完成100亿元ABS产品发行。
9. 风险提示
- 车联网发展不及预期
- 汽车电商行业发展不及预期
10. 总结
- 车联网行业迎来加速发展期，政策支持与市场潜力并存。
- 汽车电商发展迅猛，优信、神州优车等企业积极布局。
- TMT产业整体表现低迷，但部分细分领域如物联网、人工智能、5G产业链等仍具增长潜力。
- 企业通过战略投资、融资、并购等方式推动产业发展。
- 行业面临核心技术缺失、数据孤岛、安全隐患等挑战，需加快标准制定与生态建设。
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