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股指期货早班车总结（2023年1月13日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。报告指出，A股市场在1月12日整体上涨，但成交额有所回落，投资者在春节前保持谨慎态度。同时，北上资金持续净流入，市场流动性充裕，各股指期货合约基差均有所走强，显示市场对IH、IF合约的积极预期。

主要股指期货合约数据

主要观点

1. 市场整体表现

   • A股四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50指数）全线上扬，涨幅在0.02%至0.51%之间。
   • 成交额为6,815亿元，较前日减少604亿元，显示投资者情绪谨慎。
   • 行业板块中，电信运营、电气设备、通用机械涨幅居前；酒店餐饮、房地产、日用化工跌幅居前。

2. 股指期货表现

   • 各股指期货合约整体呈现震荡走势，IC、IM、IF合约跌幅居前，IH合约小幅上涨。
   • 从涨跌幅来看，IF > IH > IM > IC，显示IF合约相对强势。
   • 基差方面，IM、IC、IF、IH各合约基差均走强，其中IM、IC、IF近月合约升水收窄，IH近月合约转为升水。

3. 资金与政策面

   • 北上资金连续7日净流入，累计净流入达506.79亿元，创历史新高。
   • 央行开展650亿元7天逆回购与520亿元14天逆回购，净投放1,150亿元，市场流动性较为充裕。

4. 市场展望

   • 春节假期临近，市场预计以窄幅波动为主。
   • 各指数估值处于价值区间，下方空间有限，中长期投资者可逢低配置。
   • 期货市场表现相对淡定，显示现货市场可能存在过度反应。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC合约乘数为200元。
• 基差状态：IM、IC、IF、IH合约基差均走强，其中IH近月合约转为升水。
• 北上资金：连续7日净流入95.45亿元，累计净流入达17,752.77亿元。
• 公开市场操作：央行逆回购操作净投放1,150亿元，维持流动性宽松。
• 投资者情绪：市场成交额回落，显示投资者在长假前保持谨慎。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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• 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。
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