20250802-开源证券-金融工程定期_港股量化_7月组合超额6.8_8月增配价值_10页_1mb

港股市场7月表现: 港股震荡上行，恒生指数月涨2.91%，恒生科技指数月涨2.83%。全行业普涨，医药、建材、轻工制造等行业涨幅居前，成交活跃度上升。

资金流向分析: 南下资金7月净流入1,356亿港元，全年累计已超2024年水平。外资、中资、港资及其他机构资金流向分化，涉及多个行业，如南下资金偏好电力设备等。

港股优选20组合绩效: 7月组合收益率11.6%，基准收益率4.8%，净超额收益6.8%。历史区间超额年化收益率13.9%。

8月持仓调整: 整体持仓向价值股倾斜，提高价值股比例，具体组合包括通信、公用事业等行业股票。

风险提示: 该模型基于历史数据，未来市场变化可能导致结果偏差。