20170723-中泰证券-新三板医药行业周报_以价换量_36种谈判药品纳入医保目录_15页_762kb

新三板医药行业周报总结

核心内容概述

本报告为中泰新三板医药行业周报，分析了本周新三板医药行业动态、重点公司表现、行业热点及风险提示等内容，总体评级为“增持”。

主要观点

• 创新层企业动态：股转系统公布满足创新层标准的挂牌企业共1393家，其中95家医药企业入选。40家企业维持创新层，25家企业被调出，55家企业新进创新层。
• 建议关注方向：应关注连续两年维持在创新层的企业以及新晋创新层头部企业；对于因无交易或融资不足未达标准的企业，可选择利润和收入规模较大的标的，择机介入。
• 行业热点：
  • 医保药品目录准入谈判结果发布，36种药品纳入医保目录，平均降幅达44%，最高降幅达70%，涵盖肿瘤、心血管、肾病、眼病、精神病等重大疾病药物。
  • CFDA发布仿制药参比制剂目录（第七、八批）和药物临床试验数据核查阶段性报告。
  • 广东省推进医疗联合体建设，提升区域医疗服务能力。
• 政策导向：医保目录谈判体现出对医药创新的支持，有利于提升患者用药保障水平，减轻医疗负担，实现医保、企业、参保人“三赢”。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：667家
• 行业总股本：338.90亿股
• 行业流通股本：149.92亿股

重点公司表现

本周市场动态

• 新挂牌企业：2家，分别为兰桂医疗（871670.OC）和阳光眼科（838860.OC）。
• 交易方式变更：0家公司变更交易方式。
• 融资动态：
  • 定向增发实施：7家公司共募集资金1.18亿元。
  • 定向增发预案：3家公司预计募集资金3.05亿元，用于项目融资和补充流动资金。

个股表现

涨幅前十

• 赛伦生物、榕雅生物、一特股份等。

跌幅前十

• 霍山石斛、大承医疗、星昊医药等。

成交额前十

• 同禹药包、合全药业、海尔思等。

成交量前十

• 恩迪生物、同禹药包、德而美等。

换手率前十

• 德而美、恩迪生物、合成药业等。

本周重要公告

• 产品相关：
  • 赛乐奇取得TORCH核酸检测试剂盒注册证书。
  • 君实生物“重组人源化抗PCSK9单克隆抗体注射液”获药物临床试验批件。
  • 新产业Maglumi2000及TSH产品通过美国FDA 510(K)认证。
  • 欧林生物b型流感嗜血杆菌结合疫苗通过GMP认证。
• 投资收购：
  • 新眼光获得美国子公司注册证书。
  • 大美股份设立全资子公司。
  • 圣保堂与南宁泰山石投资设立控股子公司。
  • 光谷医院收购武汉喜月满满健康管理有限公司股权。
• 停复牌：
  • 恒祥药业、亿邦制药、大承医疗等公司股票停复牌。
• 高管变动：
  • 永和阳光任命戴泽根为总经理。

行业风险因素

1. 政策不确定性风险：医药行业受医保、医药、医疗政策影响较大，需密切关注政策变动。
2. 产品质量风险：药品质量关系到患者健康与生命安全，需在研发、生产、流通、使用各环节保持警惕。
3. 知识产权风险：医药行业为创新密集型行业，知识产权保护至关重要。

图表目录

• 图表1：总市值大于6亿的做市转让公司PE
• 图表2：本周新挂牌医药公司行业分布
• 图表3：所有挂牌医药公司行业分布
• 图表4：本周新挂牌医药公司一览表
• 图表5：本周0家公司变更交易方式
• 图表6：7家公司实施定向增发募集资金1.18亿元
• 图表7：3家公司公告定向增发预案
• 图表8：本周涨幅前10位公司
• 图表9：本周跌幅前10位公司
• 图表10：新三板医药公司本周成交额前十
• 图表11：新三板医药公司本周成交量前十
• 图表12：新三板医药公司本周换手率前十
• 图表13：本周挂牌重要公告汇总
• 图表14：中泰新三板医药主要关注公司及估值一览
• 图表15：符合创新层标准的医药企业

总结

本周新三板医药行业受到医保目录谈判结果、仿制药参比制剂目录发布、临床试验核查报告及医疗联合体建设等政策推动。36种药品纳入医保目录，平均降幅达44%，对医药创新和患者负担有积极影响。重点公司表现分化，部分企业因融资和交易不活跃被调出创新层，建议关注表现稳定或新晋创新层企业。融资方面，7家企业实施定向增发，3家企业公告预案，显示市场对部分医药企业的支持。行业风险包括政策、产品及知识产权，需保持高度关注。