20210905-开源证券-汽车行业周报_乘联会预计8月狭义乘用车零售同比下降13__18页_1mb

报告摘要

汽车行业周报总结（2021年9月5日）

核心内容概览

2021年9月5日发布的汽车行业周报指出，8月乘用车市场整体表现受芯片短缺及疫情反复影响，零售和批发销量同比均出现下滑。新能源汽车市场依旧保持高景气度，理想、小鹏、哪吒等新势力车企销量同比增长显著，电动化和智能化趋势推动行业长期增长。同时，多家车企发布中报，行业原材料价格总体平稳，部分材料价格略有上涨。

主要观点

8月乘用车市场表现：
- 乘联会预计8月狭义乘用车零售同比下降13%，批发销量同比下降16%。
- 芯片短缺及东南亚疫情加重是主要影响因素。
- 新能源汽车市场表现强劲，理想汽车8月交付量达9433辆，同比增长248%，再次夺得销冠；哪吒汽车进入前三名，销量同比增长449%；小鹏、蔚来等车企也保持良好增长态势。
板块市场表现：
- 汽车板块整体表现弱于大盘，周跌幅为2.41%，沪深300指数周涨幅为0.33%，创业板指数跌幅达4.76%。
- 摩托车及其他III板块涨幅最大，达到2.95%；新能源汽车子板块中，北汽蓝谷、广汽集团、隆鑫通用等个股表现突出。
行业动态及公司公告：
- 小米汽车：正式完成工商注册，总部落地北京，雷军任法人代表，已组建约300人团队。
- 广汽埃安：发布6C快充电池技术及480kW超充桩，提升充电效率与安全性。
- 路特斯科技：成立新公司，获蔚来资本投资，计划推出三款纯电智能产品。
- 特斯拉：因缺芯Roadster电动跑车上市时间推迟至2023年。
- 采埃孚：推出高性能中距雷达，增强自动驾驶系统性能与安全性。
- 蔚来：发布NIO OS 3.0系统，优化车机功能与用户体验。
新上市车型：
- 上汽通用五菱宝骏KiWi EV、思皓QX等新车上市，覆盖SUV、MPV、三厢车等多种类型，价格区间在6.98万元至17.98万元之间。

关键信息

行业整体表现

销量数据：
- 8月乘用车零售日均销量46,833辆，同比下降13%；批发日均销量45,798辆，同比下降16%。
- 7月新能源汽车产量和销量同比增幅较大，乘用车销量环比上升。
新能源汽车发展：
- 7月新能源汽车销量渗透率接近15%，保持高增长态势。
- 新能源汽车销量同比增幅较大，混动车与纯电动车产销量增速略有上升。
充电桩情况：
- 全国充电桩保有量稳步上升，新能源汽车基础设施持续完善。

公司财务表现

广汽集团：2021H1营业收入同比增长34.83%，归母净利润同比增长87.10%。
长安汽车：2021H1营业收入同比增长73.22%，但归母净利润同比下降33.55%。
理想汽车：2021Q2营收50.4亿元，同比大幅增长，但仍处于净亏损状态。
小康股份：2021H1营业收入同比增长30.01%，但归母净利润亏损扩大。
中鼎股份：2021H1归母净利润同比增长387.28%，表现亮眼。

原材料价格情况

锂电池及材料价格：
- 金属钴、电解钴、四氧化三钴、金属锂等价格近3个月略有上涨或平稳。
- 六氟磷酸锂、电解液磷酸铁锂、电解液锰酸锂等价格持续上涨。
- 负极材料价格出现分歧，部分材料价格上涨，部分保持稳定。

受益标的

整车厂：比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车等。
零部件：福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、广汇汽车、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、新泉股份、三花智控等。

风险提示

宏观经济风险：宏观经济恢复不及预期可能对汽车需求产生负面影响。
需求风险：海内外汽车市场需求可能低于预期，影响行业整体表现。

行业趋势与展望

电动化与智能化加速：行业正迎来长期向上周期，新能源汽车市场持续增长。
造车新势力表现突出：理想、小鹏、哪吒等新势力车企销量保持高速增长。
技术突破：广汽埃安推出6C快充技术与480kW超充桩，提升用户体验。
投资布局：小米、苹果等科技巨头进入汽车行业，推动产业格局变化。

总结

本周汽车行业受芯片短缺和疫情反复影响，整体销量有所下滑，但新能源汽车市场表现强劲，新势力车企销量增长显著。板块表现跑输大盘，但摩托车及其他III板块涨幅最大。小米汽车完成工商注册，苹果计划在2024年推出“苹果汽车”，显示科技巨头对汽车行业的重视。同时，多家公司发布中报，整体营收增长，但部分企业净利润仍面临压力。原材料价格总体平稳，部分材料价格略有上涨，对产业链带来一定影响。行业长期看好，受益标的包括整车厂和零部件企业。

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