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二手房成交同比增长，四川城市更新规划落地

核心内容概述

本行业周报分析了2026年8月第33周房地产市场的主要表现，指出新房成交面积同比仍下降，但二手房成交面积实现同比增长。政策层面，威海、上海和四川等地出台了多项支持性政策，包括公积金提额、城市更新规划落地等，推动房地产市场逐步修复。报告维持对行业的“看好”评级，并推荐了多个优质房企及物管企业作为投资标的。

主要观点

• 政策持续宽松：多地政策优化，包括威海提高公积金贷款额度、四川发布省级城市更新“十五五”规划，旨在降低购房门槛、促进市场去库存。
• 市场分化明显：新房市场整体仍偏弱，但一线城市新房成交面积保持增长；二手房市场则表现回暖，尤其在一线城市的成交面积同比增长。
• 投资端低迷：100大中城市土地成交面积单周下降31%，但楼面价同比大幅增长76%，显示土地市场热度仍在。
• 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策效果可能弱于预期。

关键信息

一、政策端动态

1. 威海：8月11日上调公积金贷款额度，单缴存人最高贷款额度由60万提升至80万，双缴存人由100万提升至120万，叠加优惠后最高可达200万。
2. 上海：8月13日发布《贯彻落实〈关于进一步促进民间投资发展的若干措施〉的行动方案》，取消商品住房及商办用地招拍挂的隐性门槛，支持民间投资项目发行REITs。
3. 四川：8月14日印发《四川省城市更新“十五五”规划》，未来5年推进100个重点片区建设，改造6万套危旧房、8000个老旧小区和420个城中村，强调连片整体焕新。

二、销售端表现

• 新房：
  • 2026年第33周，全国30城新房单周成交面积127.8万平米，同比下降7.9%。
  • 累计成交面积5960.5万平米，同比下降6.2%。
  • 一线城市新房单周成交面积39.1万平米，同比增长8.2%；累计成交面积1622.2万平米，同比下降0.7%。
• 二手房：
  • 2026年第33周，全国15城二手房单周成交面积150.4万平米，同比增长6.5%。
  • 累计成交面积5430.6万平米，同比增长1.3%。
  • 一线城市（北京及深圳）二手房单周成交面积38.6万平米，同比增长0.8%；累计成交面积1409.5万平米，同比增长1.4%。

三、投资端数据

• 2026年第33周，全国100大中城市土地成交规划建筑面积1607.2万平方米，单周同比下降31%。
• 前33周累计成交面积67217.3万平方米，同比下降11%。
• 土地成交楼面价2206.0元/平米，同比增长76%；土地成交总价332.3亿元，同比增长20%。
• 平均溢价率（4周移动平均）为6.3%，环比下降。

四、价格端变化

• 冰山100指数为9773，周环比下降0.14%，周同比下降9.3%，显示二手房价格持续承压。

投资建议

• 推荐标的：
  • 优质房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国。
  • 商业地产运营商：华润置地、大悦城、新城控股、龙湖集团。
  • 优质物管企业：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。

风险提示

• 市场信心恢复不及预期。
• 政策效果不及预期，影响房地产市场复苏进程。

总结

本报告指出，尽管新房市场整体仍面临压力，但二手房市场在政策支持下逐步回暖，尤其在一线城市。四川城市更新规划的落地为行业提供了明确的发展方向，政策端持续宽松有助于市场修复。建议关注优质房企和物管企业，同时警惕市场信心和政策落地不及预期的风险。