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化工行业：水泥研究——“互联网+”，助力水泥智能化发展

核心内容

水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料，广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程等领域。随着“互联网+”与“中国制造2025”战略的推进，水泥行业正向智能化、绿色化方向发展，未来中国水泥行业销售收入预计在2022年突破11,809.3亿元。

主要观点

1. 政策支持：政府出台多项利好政策，推动水泥行业转型升级，如《中国制造2025》将水泥建材列为十大重点领域之一，强调技术进步与可持续发展。
2. 新农村建设：农村基础设施建设、居民住房需求增加，为水泥行业带来新的增长机遇。
3. 技术进步：行业技术水平不断提升，余热发电技术等创新提高了经济效益，降低了成本。
4. 市场趋势：水泥行业正经历智能化、国际化及资源整合的发展趋势。
5. 区域发展不均：水泥企业分布不均，区域间价格差异明显，制约行业整体发展。

关键信息

• 市场规模：2013年至2017年，中国水泥制品制造行业销售收入从7,169.0亿元增长至9,516.2亿元，年复合增长率达7.3%。
• 产能问题：中国水泥产能利用率长期低于发达国家，2017年为67.5%，仍存在严重过剩。
• 物流成本：运输成本高，水泥销售半径限制企业拓展市场能力，区域化竞争显著。
• 企业分布：水泥企业主要集中在华东、中南和西南地区，占全国产量的79.8%。
• “互联网+”：推动水泥行业智能化发展，如海螺水泥采用自动化系统，提高生产效率和降低成本。
• “一带一路”：带动水泥出口，未来将成为新的增长点。
• 行业整合：随着政策推动，水泥企业集中度将提升，资源进一步整合。

市场综述

行业定义与分类

• 水泥按用途分为通用水泥、专用水泥和特性水泥。
• 按水硬性物质分为硅酸盐水泥、铝酸盐水泥、硫铝酸盐水泥等。

发展历程

• 1949年起步，1953年引进国外设备，1980年进入新型干法水泥生产技术阶段。
• 1996年后进入高速发展期，2010年后进入调整期，政府推动去产能和结构性改革。

市场现状

• 中国是全球最大的水泥生产国，2017年产量占比58.2%。
• 2017年水泥行业平均价格为30-55美元/吨，海外市场价格为100美元/吨。
• 2013年至2017年，水泥制造企业亏损单位数增长，行业面临盈利压力。

产业链

• 上游：包括石灰石、粘土、煤炭等原材料，供应相对稳定。
• 中游：水泥制造商和流通商，具有较高议价能力。
• 下游：房地产、基础设施建设、农村建设等，是水泥需求的主要来源。

驱动与制约因素

驱动因素

1. 利好政策：如《中国制造2025》推动行业升级，提高产能利用率。
2. 新农村建设：农村基础设施和住房需求增加，带动水泥市场增长。
3. 技术进步：余热发电技术提高经济效益，专利申请数量稳步上升。

制约因素

1. 产能过剩：供需矛盾突出，企业库存压力大，影响盈利能力。
2. 物流成本高：运输半径限制市场拓展，区域竞争激烈。
3. 企业分布不均：区域间发展不均衡，影响市场统一性。

市场趋势

1. 智能化发展：通过“互联网+”和智能制造提升生产效率和市场响应能力。
2. 国际化拓展：依托“一带一路”战略，水泥出口市场扩大。
3. 资源整合：行业集中度提高，企业通过合并、收购等方式提升竞争力。

典型企业分析

安徽海螺水泥股份有限公司

• 企业概况：成立于1997年，上市企业，国际化经营。
• 商业模式：采用“T”型发展战略，布局熟料基地和粉磨站。
• 竞争优势：
  • 品牌优势：产品质量高，客户认可度高。
  • 海外投产项目优势：海外产能全国第一，参与“一带一路”。
  • 研发优势：拥有特种水泥研发能力，如核电水泥、无磁水泥。
• 潜在风险：环保标准提高，研发与运营成本增加。

华新水泥股份有限公司

• 企业概况：成立于1907年，具备较强的技术研发和业务管理能力。
• 运营模式：采用纵向一体化、海外发展及互联网创新模式。
• 竞争优势：
  • 技术创新优势：拥有大量专利，技术实力雄厚。
  • 业务管理能力突出：标准化、系统化管理，提升盈利能力。
  • 产品品质优势：产品质量优异，参与国家重大工程。
• 潜在风险：人才流失风险，影响企业持续发展。

行业分析师团队

• 庄林楠：高级分析师
• 林莹莹：分析师
• 邮箱：cs@leadleo.com

报告摘要

水泥行业在政策、技术、市场需求等多重因素推动下，呈现智能化、绿色化发展趋势，未来销售收入将持续扩大，发展前景广阔。同时，行业面临产能过剩、物流成本高、区域发展不均等挑战，需通过技术进步和政策引导加以改善。