计算机行业24Q2前瞻：算力依旧为基，投资逐步筑底-240630-国盛证券-28页_1mb

计算机行业2024年06月30日行业周报

AI板块分析

算力现状与前景

AI算力呈现上行趋势，大模型持续迭代应用加速落地。预计2024Q2AI板块主要公司业绩将延续Q1稳健势头。

1. 算力方面

   • Scaling-law推动参数量与数据量高速扩张
   • 科技巨头看好2024年AI资本开支，全球算力景气度持续提升
   • 2024H1算力公司业绩有望快速增长，反映AI与通用算力恢复

2. 模型应用

   • 国产大模型迎来突破，如MiniMax发布首例万亿参数MoE模型
   • 算力成本下降叠加应用优化，AI应用进入突破临界点

3. 典型企业进展

   • MiniMax：文本模型价格达GPT-4-turbo的1/4，支持百万级上下文
   • 金山办公WPSAI开启灰度收费，AI功能逐渐商业化
   • 福昕软件与万兴科技持续优化AI集成功能

4. 预测数据

   • 2024H1AI应用公司业绩相对稳定
   • 智能汽车产业链表现有望持续

信创稳步发展

1. 国测标准与推广

   • 第二期国测通过14款国产CPU及操作系统

2. 政府采购

   • 信创集采逐步向基层延伸
   • 万亿国债计划有望刺激信创领域Capex

智能汽车板块

1. 市场表现

   • 政策支持推动新能源汽车产业发展
   • 汽车智能化加速渗透

2. 重点企业

   • 德赛西威、中科创达等企业2024Q2业绩有望增长

医疗IT订单恢复

1. 政策支持

   • 医卫体制改革深化，智慧医疗分级评价标准更新

2. 市场动态

   • 医疗信息化订单企稳，千万级大单频出

机器人产业

1. 技术进展
   • 特斯拉Optimus机器人拓展应用至工厂分拣
   • 英伟达宣佈支持机器人开发的核心平台

金融与能源IT板块

1. 支付市场

   • 费率政策优化后支付行业格局优化，行业资源向头部集中

2. 电网投资

   • 《电力市场运行基本规则》出台推动电力市场改革
   • 电网工程投资同比增长

3. 工业软件

   • 工业软件试点成效显著，智能制造降本增效

结语

各子行业景气度持续向好，AI、信创、智能汽车、医疗IT等领域均有实质性增长点。建议关注核心硬件、大模型应用、国产替代等方向，投资机会仍较丰富。