20170912-华创证券-伴君策_成长聚焦合力_坚守三大领域_14页_985kb

策略晨报总结

核心内容

本次策略晨报主要分析了市场走势、行业动态及主题投资机会，强调在当前市场环境下，权重板块保持稳定，而成长型股票迎来配置窗口。重点推荐了新能源汽车、人脸识别和5G三大成长主线，并提供了具体的投资组合建议。

主要观点

1. 权重稳节奏，成长迎窗口

   • 市场早盘低开后震荡走高，题材板块与次新股表现活跃。
   • 金融地产等权重板块的调整使市场赚钱效应与指数出现背离，同时控制了市场的整体上行速度。
   • 上周五沪深交易所就股票质押业务规则公开征求意见，体现了监管层对市场风险的管控与推动资金脱虚向实的意图。
   • 新规对资本扩张行为的约束有助于控制市场波动，杠杆去化下的低波动将成为后市常态。
   • 工信部燃油车退出时间表与苹果十周年大会将为科技成长类股票带来重要机遇。

2. 新能源汽车产业链

   • 受工信部燃油车退出时间表及新能源汽车双积分政策等利好影响，新能源汽车板块迎来爆发。
   • 新能源车产销逐步走强，背后有市场需求回归和政策催化双重驱动。
   • 随着2020年5G全面商用，新能源汽车产业链将受益于政策扶持和市场增长，建议关注杉杉股份、天赐材料、天齐锂业等标的。

3. 人脸识别

   • 技术落地推动商业化应用，需求规模快速扩大。
   • iPhone8搭载人脸识别技术或引领生物识别新潮流。
   • 建议关注算法一佳都科技、视频一大华股份、光学膜组一水晶光电、欧菲光等标的。

4. 5G

   • 5G成长弹性体现在牌照、频段落地前后的业绩兑现和未来三年在各行业的渗透。
   • 政策层面强调2020年启动5G商用，通信行业将受益。
   • 建议关注中兴通讯等通信龙头。

关键信息

• 市场回顾：周一上证综指涨0.33%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.59%。成交额5898亿元，有色金属、电气设备、汽车涨幅较大。
• 市场新闻：
  • 英国议会投票反对工党封堵欧盟撤回议案。
  • 联合国安理会通过加强朝鲜制裁措施。
  • 欧元区经济政策正常化步伐渐进。
  • 美国飓风可能影响GDP增长，年底前加息预期降温。
  • 央行调整外汇风险准备金率至0%。
• 行业动态：
  • 万华化学上调聚合MDI价格至35000元/吨。
  • 国务院支持山西资源型经济转型。
  • 中国首条民营资本控股高铁完成投资签约。
  • 环保部终止第六次朝核应急响应。
• 主题投资
  • 四季度成长主线将延续，重点推荐新能源汽车、人脸识别、5G。
  • 建议关注具备技术优势和政策支持的科技龙头公司。

推荐股票组合

策略组分析师

• 组长、首席分析师：王君

  • 南开大学经济学硕士，曾任职于中信建投证券。
  • 2014年水晶球（策略）第六名，2016年新财富（策略）第五名。

• 分析师：范子铭

  • 中国人民大学经济学硕士，曾任职于东兴证券、华夏基金。
  • 负责行业比较研究。

• 分析师：徐驰

  • 上海对外经贸大学经济学硕士，曾任职于中泰证券。
  • 负责主题策略研究。

• 助理研究员：王梅郦

  • 北京大学经济学硕士，曾任职于嘉实基金。

• 助理研究员：赵鹏宇

  • 中国人民大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。

投资评级体系

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5% - 5%。
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

免责声明

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