20260812-瑞达期货-上市公司参与期货和期权交易的意愿和黏性不断提高_2页_183kb

报告摘要

上市公司参与期货和期权交易的意愿和黏性不断提高总结

核心内容概述

近年来，国内上市公司参与期货和期权交易的意愿和黏性持续增强，交易行为更加稳健。中国期货市场监控中心数据显示，截至2025年末，我国共有5470家上市公司，其中551家参与场内期货和期权交易，较2024年增加22家。参与商品、金融期货和期权交易的上市公司分别为528家、122家，而参与场外衍生品交易的上市公司为46家，其中参与商品类产品的数量首次超过其他类型产品。

主要观点

参与意愿和黏性增强
- 2025年参与商品期货和期权的上市公司数量占总数的9.7%，市值占比达31.6%，均较2024年有所提升。
- 上市公司留存率较2024年上升2个百分点，显示其对期货市场的长期信心。
- 上市公司成交持仓比连续十年低于一般法人，表明其交易行为更加稳健。
参与结构优化
- 商品期货和期权持仓量排名前10的上市公司中，非金融业占比提高20个百分点，显示风险管理需求向产业链中下游和中小型公司下沉。
- 新能源、消费等行业的中下游、中小型上市公司积极参与，增强了产业链整体抗风险能力。
期货市场服务新质生产力
- 碳酸锂、工业硅等新能源期货品种有效匹配锂电、光伏等战略性新兴产业上市公司的避险需求。
- 新兴赛道上市公司留存率在全市场中表现突出，显示出对期货市场工具的高效运用。
期权套保吸引力上升
- 随着市场对风险管理工具的认知提升，上市公司对期权套保的使用意愿不断增强。
国有企业发挥中坚作用
- 国有上市公司在商品期货持仓中占比达80%，在金融期货参与中占比达70%，成为推动期货市场发展的重要力量。

关键信息

市场参与度提升：2025年上市公司参与场内交易数量增加，且参与结构更加多元化。
风险管理需求下沉：中下游和中小型上市公司积极参与，推动产业链整体风险管理能力提升。
新质生产力匹配：新能源等新兴行业与期货市场工具形成良好对接，助力企业稳定经营。
期权工具受欢迎：期权套保成为上市公司新的风险管理选择，提升市场吸引力。
国有资本主导：国有企业在期货市场中占据主导地位，发挥稳定作用。

附加信息：第二十届全国期货（期权）实盘交易大赛

报名时间：2026年2月2日至2026年9月29日
比赛时间：2026年3月27日至2026年9月30日
赛事亮点：
- 瑞达期货在赛事中获得多项荣誉，包括君鼎奖的认可。
- 瑞达期货净利润同比增长66.49%，体现其在机构化转型中的显著成效。
- 赛事鼓励更多投资者参与期货市场，提升市场活跃度和参与度。