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万和财富早班车总结（2026年8月11日）

一、核心内容概述

本报告为2026年8月11日的万和财富早班车，内容涵盖国内金融市场走势、宏观政策动态、行业最新动态及市场回顾与展望。报告从多个维度分析了当前市场环境，强调政策底已现，短期市场将进入震荡磨底阶段，板块轮动将成为主要特征。

二、主要观点

1. 市场整体表现

   • 上证指数收盘报3966.59点，上涨0.67%
   • 深证成指收盘报14316.96点，上涨0.04%
   • 创业板指收盘报3537.21点，下跌0.73%
   • 沪深两市成交额为2.52万亿元，较前一交易日缩量1413亿元
   • 市场热点快速轮动，超4000只个股上涨

2. 板块表现

   • 有色金属板块强势，贵金属和钨方向领涨
   • 医药板块反复活跃，百花医药、哈三联等个股表现突出
   • 电网设备、大消费、AI应用、影视、军工等板块均有异动
   • CPO板块走势偏弱，光迅科技触及跌停

3. 市场趋势分析

   • 市场进入震荡磨底阶段，政策底已现
   • 部分抄底资金选择获利了结，股票ETF上周净流出760.23亿元
   • 黄白线分化明显，中小盘股走势较强

三、关键信息

1. 宏观政策动态

• 《煤炭工业发展“十五五”规划》印发：预计到2030年，全国大型现代化煤矿产能比重将提升至87%，显示国家对煤炭行业持续支持。
• 沪深交易所发布LOF征求意见稿：明确商品期货LOF、QDII LOF将终止上市，对市场结构和投资者行为产生影响。
• 央行黄金储备数据：截至2026年7月末，中国黄金储备升至7608万盎司，连续第21个月增持，反映央行对黄金资产的偏好。

2. 行业最新动态

• 创新药行业：上半年营收大幅增长，海外商业化成为未来业绩增长点，关注百济神州、药明康德等个股。
• MLCC产品：超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限，产业链公司如国瓷材料、风华高科有望持续受益。
• HBM4技术突破：三星电子HBM4良率已达80%，相关个股如雅克科技、彤程新材或将受益于该技术发展。

3. 上市公司聚焦

• 英唐智控：预计年底实现月产50-100台OCS整机，明年产能有望进一步扩大。
• 百济神州：对百悦泽的长期增长信心增强，尚未达到销售峰值。
• 新莱应材：主营高纯及超高纯洁净应用材料，主要应用于泛半导体领域。
• 华瓷股份：纳米氧化锆、氧化锆研磨珠产品已实现新能源、电子元器件、医用齿科等领域的规模化供货。

四、投资建议与展望

• 市场短期将进入震荡磨底阶段，投资者需关注政策导向和行业景气度变化。
• 板块轮动将成为市场主要特征，建议关注具备成长性和政策支持的行业。
• 需警惕部分资金获利了结带来的市场波动，关注ETF资金流向变化。

五、免责声明

本报告信息来源于公开资料，万和财富对其准确性和完整性不作任何保证。报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或征价。投资者应自行判断并承担相应风险。

投资顾问：袁鹏
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