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国泰海通银行马婷婷团队：26Q2不良贷款转让统计报告总结

核心内容概览

本报告分析了2026年第二季度（26Q2）中国银行系统不良贷款转让的市场动态，指出银行整体持续加大不良贷款处置力度，其中个人消费贷款及经营性贷款的处置规模和力度显著提升，而信用卡不良贷款处置压力有所缓解。同时，国有大行与消费金融公司的参与度提高，成为不良贷款转让的重要力量。

主要观点

1. 不良贷款处置力度整体提升

• 26Q2不良贷款转让业务公告挂牌项目单数约为502单，涉及未偿贷款本息和总计1011亿元，同比增长14.6%。
• 2026年前5个月银行贷款核销规模达4868亿元，显示银行在不良贷款处置方面持续发力。
• 不良转让已逐渐成为主要的不良贷款处置渠道之一。

2. 个人消费贷及经营贷处置力度加大

• 26Q2个人消费贷款在不良转让构成中占比达38.9%，个人经营性贷款占比5.1%，合计占比44%。
• 相比25Q2，个人消费贷款及经营贷占比分别上升了17.3%和1.9%，显示出处置力度的增强。
• 信用卡贷款占比23.4%，略低于25Q2的32.0%，处置压力有所缓解。

3. 不良贷款处置周期差异显著

• 信用卡不良贷款加权平均逾期天数约为4.3年，处置周期相对较长。
• 个人消费贷款和经营性贷款的加权平均逾期天数分别为3.1年和2.7年，处置难度较低，周期较短。

4. 供给来源结构变化

• 26Q2不良贷款转让方中，国有大行、股份行、城商行、农商行、消金公司分别占比22.2%、35.6%、15.3%、4.2%、21.4%。
• 相比25Q2，国有大行和消金公司参与度明显提升，股份行仍是主要出让方。
• 国有大行的不良转让增量主要集中在个人消费贷款及经营贷，消金公司则以个人消费贷款为主。

关键信息

• 处置规模：26Q2不良贷款转让涉及未偿本息和约1011亿元，同比增长14.6%。
• 结构变化：个人消费贷及经营贷占比提升，信用卡不良处置压力缓解。
• 参与方变化：国有大行和消金公司参与度上升，股份行仍为主力。
• 处置周期：信用卡不良处置周期最长，个人消费贷和经营贷周期较短。
• 投资建议：
  1. 优先关注业绩优秀且具备股息属性的银行；
  2. 关注具备可转债转股预期的银行；
  3. 若下半年市场风格趋于平衡，银行板块仍有配置机会。

风险提示

• 信贷需求弱于预期；
• 结构性风险暴露超预期。

其他说明

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