20230321-东海证券-电子行业周报_百度发布类ChatGPT产品文心一言_关注AI芯片领域机遇_13页_779kb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业整体表现优于沪深300指数，申万电子指数上涨1.17%，在申万一级行业中排名第五，PE(TTM)为31.69倍。半导体子板块涨幅最大，达到2.81%，电子化学品板块也表现亮眼，上涨3.17%。各细分板块涨跌幅差异较大，其中光学光电子、消费电子等板块涨幅相对温和，而其他电子板块则略有下跌。

主要观点

• AI芯片国产替代机遇：百度发布类ChatGPT产品“文心一言”，其对高算力AI芯片的需求显著，而英伟达A100/H100芯片被美国限制对华出口，推动国产AI芯片替代进程。主要玩家包括华为海思、寒武纪、百度昆仑芯和阿里含光800等。
• 行业景气度分化：电子行业在政策和市场双重驱动下情绪升温，上游行业支撑板块企稳回升。新能源、AIGC等新兴领域持续拉动需求，带动功率半导体、AI算力芯片等细分领域增长。
• 国产替代空间大：我国半导体材料领域仍处于初期阶段，CMP材料、光掩膜和光刻胶等具备较大替代空间，建议关注鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等。
• 新能源带动IGBT需求：随着新能源行业持续扩容，IGBT作为新能源核心上游，将受益于海内外新能源发展，建议关注斯达半导、时代电气、士兰微等。
• TV面板价格反弹预期：TV面板价格已终止连续5季下跌，行业库存逐步恢复，预计2023年价格有望继续反弹，建议关注TCL科技、京东方A等。
• IC设计估值低位：IC设计行业估值处于历史低位，具备修复潜力，建议关注卓胜微、圣邦股份、韦尔股份等。
• 车规级MCU受益汽车智能化：汽车智能化和全球缺芯背景下，车规级MCU需求上升，建议关注兆易创新、四维图新、国芯科技等。

关键信息

行情回顾

• 沪深300指数本周下跌0.21%，申万电子指数上涨1.17%。
• 申万电子二级子板块涨跌情况：半导体(+2.81%)、电子元器件(-0.47%)、光学光电子(+0.46%)、消费电子(+0.44%)、电子化学品(+3.17%)、其他电子(-1.67%)。
• 海外市场：台湾电子指数上涨1.10%，费城半导体指数上涨5.96%。

行业数据跟踪

• TV面板价格自2019年12月至2023年3月呈现反弹趋势。
• 显示面板价格自2018年12月至2023年2月有所波动，但整体趋于稳定。
• 全球LCD面板营业额自2018年5月至2023年1月保持增长趋势。

行业动态

行业新闻

• 韩国计划打造全球最大半导体集群，吸引300万亿韩元民间投资，推动半导体产业发展。
• 我国科学家成功在8英寸硅片上制备出高质量氧化镓外延片，标志着第四代半导体材料研究取得重要进展。
• 艾瑞咨询预计2023年中国折叠屏手机出货量将超过550万台，市场持续增长。
• 集邦咨询指出，2022年第四季前十大晶圆代工产值环比下降4.7%，预计2023年第一季跌幅更深。

公司要闻

• 闻泰科技：全资孙公司成为云南省首家获得保税维修业务资格的企业，半导体业务发展迅猛，安世半导体排名全球第五。
• 艾比森：临沂制造基地开业，推出品牌整机云谷CP系列产品，推动LED显示行业发展。
• 景嘉微：新款图形处理芯片处于研发阶段，JM9图形处理芯片已应用于多个高性能领域。
• 复旦微电：与联创电子签订战略合作协议，加强车载芯片合作，产品覆盖多个汽车电子应用领域。
• 乐鑫科技：RISC-V内核产品线进展顺利，产品矩阵丰富，满足不同客户需求。
• 三孚新科：感光材料产能提升，光刻胶等产品进入中试阶段，公司正在扩建产能。
• 富瀚微：行业专用视频业务为主力，车载二代ISP产品已广泛应用。
• 深天马A：2022年营收下降，但新型显示面板产线已全面开工，推动产品多样化。
• 广信材料：感光材料产能提升，龙南基地建设中，产品类别将进一步丰富。
• 亿道信息：持续看好ODM机会，重点拓展消费电子和三防类产品，加大研发投入。
• 恒铭达：2022年营收和净利润显著增长，但第四季度净利润下降，整体财务状况良好。
• 一博科技：珠海募投项目有序推进，计划建设50条SMT产线，提升生产能力。
• 聚灿光电：2022年因市场波动和成本上升出现亏损，但高端产品和研发投入将推动未来业绩改善。

投资建议

1. 半导体材料：关注鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等。
2. 功率半导体：关注斯达半导、时代电气、士兰微等。
3. 面板行业：关注TCL科技、京东方A等。
4. IC设计：关注卓胜微、圣邦股份、韦尔股份等。
5. 车规级MCU：关注兆易创新、四维图新、国芯科技等。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险
• 下游终端需求不及预期风险
• 新技术发展及商业化不及预期风险
• 中美贸易摩擦风险
• 国产替代不及预期风险