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光大研究每日速递总结（2026年8月12日）

核心内容概述

本日推送内容聚焦于三只股票的中报分析及投资价值评估，分别为长光辰芯（3277.HK）、东威科技（688700.SH）和鸿腾精密（6088.HK）。三家公司均表现出较强的业绩增长趋势，并在不同行业中受益于市场高景气度及政策支持。

一、长光辰芯（3277.HK）：全球高端CIS龙头，成长空间广阔

核心内容

长光辰芯是一家专注于高端图像传感器（CIS）研发与生产的公司，处于全球高端CIS赛道，受益于工业成像和国产替代两大趋势。

主要观点

• 业绩增长显著：2023-2025年公司营业收入从6.05亿元增长至8.57亿元，CAGR为19%；归母净利润从1.74亿元增长至2.94亿元，CAGR为30%。
• 盈利能力强劲：2025年整体毛利率为66.9%，归母净利率为34.3%，显示公司具备较强的议价能力和成本控制能力。
• 成长潜力大：随着工业成像需求上升及国产替代加速，公司未来增长空间值得期待。

二、东威科技（688700.SH）：在手订单饱满，盈利进入高速增长期

核心内容

东威科技发布2026年中报，业绩表现亮眼，显示其在手订单充足，盈利能力显著提升。

关键信息

• 2026H1营收：6.7亿元，同比增长51.9%。
• 2026H1归母净利润：1.0亿元，同比增长133.2%。
• 2026Q2表现：营收3.7亿元，同比增长58.7%，环比增长21%；归母净利润0.5亿元，同比增长114.9%，环比增长23.7%。

主要观点

• 订单充足推动增长：公司当前在手订单饱满，为业绩持续增长提供支撑。
• 盈利能力显著改善：净利润增速远高于营收增速，表明公司运营效率和盈利能力提升。
• 行业景气度提升：公司所处行业整体处于上升周期，有利于其未来业绩进一步释放。

三、鸿腾精密（6088.HK）：AI数据中心业务高景气，业绩持续增长

核心内容

鸿腾精密发布2026年中报，显示其在AI数据中心业务方面表现强劲，推动整体业绩增长。

关键信息

• 2026H1收入：24.96亿美元，同比增长8.3%。
• 2026H1毛利润：4.77亿美元，同比增长11.4%，毛利率19.1%，同比提升0.5个百分点。
• 汇兑影响：汇兑亏损净额0.23亿美元，去年同期为汇兑收益0.58亿美元，显示汇率波动对公司业绩有一定影响。
• 净利润增长：净利润0.38亿美元，同比增长26.3%。

主要观点

• AI数据中心业务高景气：公司受益于AI和数据中心建设需求的快速增长，业务持续向好。
• 产品组合优化：毛利率提升主要得益于产品结构优化及汇率变动的有利影响。
• 盈利能力增强：尽管面临汇率压力，净利润仍实现双位数增长，显示公司具备较强的盈利韧性。

四、总结与展望

总体趋势

三家公司均表现出良好的业绩增长态势，尤其在高端CIS、工业成像和AI数据中心等高景气行业中具备竞争优势。

关键信息汇总

投资建议

• 长光辰芯：受益于国产替代与工业成像需求增长，未来成长可期。
• 东威科技：业绩增长显著，盈利能力和订单储备强劲，值得关注。
• 鸿腾精密：AI数据中心业务持续高景气，盈利能力提升明显，具备长期投资价值。

五、免责声明

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