计算机行业点评报告：信创回暖信号明确，9月招标迅速启动-241006-中泰证券-12页_1mb

中泰证券行业点评报告总结

一、核心观点

信创行业回暖信号明确，政策与资金双重支持叠加，9月招标迅速启动，市场信心复苏，投资机会集中。

二、政策催化与资金支持

1. 时间点明确：国资委2022年79号文件要求央企2027前完成信创改造，党政+行业信创加速推进。
2. 安全标准升级：2023年7月起分阶段发布《安全可靠测评工作指南》，提升国产软硬件采购门槛，优中选优。
3. 政策红利释放：中共中央政治局9月26日会议强调超长期特别国债（覆盖5-11月）与地方专项债发行，8-9月地方债提速，带动信创资本支出。

三、市场恢复信号

• 信心提振：2024年9月后资本市场与宏观经济政策利好，企业IT支出谨慎转积极，优先党政、金融。
• 领域差异：党政（电子政务）、金融（终端全面替换）、电信/电力（分阶段替换）、医疗/交通（初步试点）需求饱满。

四、9月招标亮点

1. 政府：福建省监狱管理局、无锡/杭州数据局推动信创云桌面与国产系统应用。
2. 运营商：中国电信34万套国产操作系统采购（9900万元），联通鲲鹏/海光服务器招标（413亿元）。
3. 金融：上交所采购海光/鲲鹏服务器，瑞众保险信创服务器采购（3420万元），金融行业信创占比扩大。

五、投资建议

• 短期机会：信创重启环境下，国产软硬件配套需求爆发。
• 关注标的：
  • 基础设施：海光信息、中科曙光、龙芯中科、中国长城等。
  • 基础软件：达梦数据、海量数据、太极股份、中国软件等。
  • 应用软件：金山办公、福昕软件等。

六、风险提示

宏观经济波动、政策落地延迟、下游需求波动及数据时效风险。