20250622-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐基本面困境反转_固态电池催化的锂电设备板块_19页_942kb

报告摘要

机械设备行业跟踪周报总结

主机推荐：
- 基本面困境反转&固态电池催化锂电设备：重点推荐固态电池设备整线供应商【先导智能】、激光焊接设备商【联赢激光】、化成分容设备商【杭可科技】；建议关注【赢合科技】（固态湿法涂布/辊压设备）、【先惠技术】（干法电极/模组PACK）、【利元亨】（整线供应商）、【曼恩斯特】（干法电极设备）、【纳科诺尔】（干法辊压机）、【华亚智能】（干法电极设备）。
- 建议关注组合：
  - 光伏设备：晶盛机电、迈为股份等；
  - 半导体设备与零部件：北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、华海清科等；
  - 工程机械：三一重工、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团等；
  - 通用自动化：怡合达、埃斯顿、绿的谐波等；
  - 油气设备：杰瑞股份、纽威股份等；
  - 检测服务：华测检测、广电计量、谱尼测试等；
  - 碳化硅SiC行业：晶盛机电、天岳先进；
  - 灵巧手：兆威机电、雷赛智能、伟创电气、鸣志电器等；
  - 柴油发电机组：科泰电源、泰豪科技、潍柴重机等。
锂电设备：
- 固态电池产业化加速：2025年4月工信部投入60亿研发全固态电池，宝马、奇瑞等车企启动路试，宁德时代、清陶等厂商建设中试线。全固态设备变化集中在前道&中道，核心工艺包括干法电极设备、叠片机&等静压设备。
- 设备需求变化：重点关注【先导智能】、【赢合科技】、【华亚智能】等设备商。
工程机械：
- 叉车&挖机销量增长：5月份叉车销量12.3万台（同比增长12%），挖机销量1.8万台（同比增长2%），出口量增长明显。
- 海外产能布局：推荐【三一重工】、【徐工机械】等龙头，海外需求恢复及全球化产能布局提供增长动力。
固态电池设备商：
- 固态电池产业化进入关键期，先导智能已交付多套固态电池核心设备；国内市场龙8月PMI回升，固定资产投资出现改善。
风险提示：
- 下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动、地缘政治及汇率风险等。