20151109-申万宏源-申万中小盘周报_指数强势上攻_关注_IPO重启__16页_1mb

A股市场分析及申万中小盘周报总结（2015年11月）

核心内容概览

• 市场走势：本周（2015年11月2日至6日）A股市场整体强势上攻，上证指数和创业板指数涨幅显著，其中券商板块涨幅居前，带动市场反弹。
• 政策动态：证监会宣布恢复28家暂缓发行的IPO，首批10家将于11月20日后启动，预计总募集资金在100-150亿元之间。后续将完善新股发行制度后重启IPO。
• 市场情绪：本周净增持额约为12亿元，中小板、创业板的增持金额较上周有所上升，显示上市公司对自身发展的信心。
• 解禁情况：下周有15家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值为169.02亿元，需重点关注长荣股份、华录百纳和跨境通。
• 流动性状况：央行本周实现零净投放，流动性维持宽松，市场资金面较为充裕。
• 投资组合推荐：本期推荐的中小盘股涵盖智能制造、新能源、互联网金融等多个领域，具体包括康得新、二六三、汉鼎股份、科远股份、禾欣股份、大金重工、银轮股份、中元华电等。
• 行业分析：中小盘股业绩分化明显，部分公司表现优异，部分公司业绩下滑，需从环比改善角度选择投资标的。

主要观点

• 市场反弹：券商股带动市场反弹，上证指数上涨逼近3600点，创业板指数上涨至2661点，整体市场情绪有所回暖。
• IPO恢复：证监会恢复IPO，市场对新股发行制度的改革预期增强，可能对市场情绪和资金流向产生积极影响。
• 增持趋势：上市公司增持行为积极，显示对市场信心的增强，其中达安基因、欧菲光、富安娜等公司增持金额较高。
• 解禁风险：下周解禁市值上升，需警惕长荣股份、华录百纳和跨境通的解禁压力。
• 流动性宽松：央行维持流动性宽松政策，市场资金面稳定，为市场提供支撑。
• 投资组合建议：推荐的公司主要集中在业绩增长、行业前景良好、政策利好等领域，其中部分公司业绩超预期，具有较高的成长性。

关键信息

市场表现

• 上证指数全周上涨6.13%，创业板指数上涨7.39%。
• 券商板块暴涨26.10%，成为市场反弹的重要推动力。
• 本周市场整体上涨，仅徐翔概念和二胎概念下跌。

增持与减持情况

• 本周净增持额约12亿元，中小板、创业板增持金额分别为12.77亿元和0.75亿元。
• 具体增持公司包括达安基因、欧菲光、富安娜、科陆电子、中环股份、新时达等。
• 减持公司包括海特高新、金轮股份、圣农发展等。

解禁情况

• 下周有15家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值为169.02亿元。
• 重点警惕长荣股份（41.34亿元）、华录百纳（40.93亿元）和跨境通（28.37亿元）的解禁影响。

流动性分析

• 央行本周实现零净投放，流动性维持宽松。
• 银行间7天回购利率下降至2.35%，银行间转帖利率下降至2.60%，票据直贴利率下降至2.65%。
• 市场资金面稳定，央行维持宽松政策。

投资组合推荐

• 康得新（002450）：增发顺利过会，为后续高增长提供动力，维持“买入”评级。
• 二六三（002467）：15年移动互联网布局与虚拟运营商业务加速深化，上调盈利预测。
• 汉鼎股份（300300）：布局移动互联网实现2C智慧生活运营，维持“增持”评级。
• 科远股份（002380）：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获，维持“增持”评级。
• 禾欣股份（002343）：网络剧王者归来，流量变现助力价值腾飞，维持“增持”评级。
• 大金重工（002487）：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融，维持“增持”评级。
• 银轮股份（002126）：尾处业务爆发+最受益乘用车热交换器进口替代，维持“买入”评级。
• 中元华电（300018）：重组正式获批，大健康布局有望加速深化，维持“增持”评级。
• 国旅联合（600358）：非公开发行获批，推动文体布局进一步深化，维持“增持”评级。
• 联创股份（300343）：互联网营销领域布局初见端倪，维持“增持”评级。

业绩回顾

• 中小盘股2015年三季报收入同比增长12.17%，净利润同比增长21.74%。
• 业绩分化明显，中小板和创业板中各有部分公司业绩下滑。
• 825家中小板、创业板公司已公布2015年年报业绩预告，预计盈利公司占85%。

结论

本期申万中小盘周报显示，市场整体表现强劲，券商股带动反弹，IPO恢复预期增强，上市公司增持积极，流动性保持宽松。投资组合推荐涵盖多个高增长潜力行业，建议投资者关注业绩环比改善的标的，同时警惕下周解禁带来的市场压力。整体来看，市场情绪有所回暖，但需注意个股选择和风险控制。