20241210-大同证券-基金配置周报_中美芯片_脱钩_的背景下_如何上车__11页_873kb

市场回顾与配置建议分析

近期市场上演绎了股债双牛行情，权益市场全线上涨，债券利率下行，各类基金指数持续上扬。

权益类产品配置策略聚焦事件驱动与资产配置均衡：

• 事件驱动包括半导体国产替代、生物医药政策未被列入防御法案，以及机器人产业发展加速。相关基金如华夏半导体龙头、工银医药健康、华夏智造升级值得关注。
• 整体资产配置建议采取“红利后卫、均衡中场、科技前锋”的结构，关注红利价值风格的安信红利精选、均衡风格的淳厚信泽、科技成长方向的华夏创新前沿等基金。

稳健类产品配置策略建议以固收+产品为核心，强调低波动和适度收益提升：

• 短债基金需调整收益预期，可增配期间收益率更优的固收+基金。淳厚中短债、安信稳健增值、安信新价值、华夏睿磐泰兴被视为优选。
• 债券市场降息环境下，可转债具有较好的配置价值，且十年期国债收益率破“2%”，提供利率进一步下行空间，利好纯债策略。

风险提示方面，报告强调数据来源于公开信息，不构成投资建议，亦不预测未来表现。投资者应重视市场和政策变化，审慎评估自身风险承受能力，合理配置资产，避免事件超预期导致投资价值扰动。