食品饮料行业深度报告：酒类量价齐跌，大众品集中度提升-20211115-万联证券-20页_1mb

报告摘要

线上销售数据：10月白酒线上销售额为3.43亿元（YoY-66.10%），销量92.33万件（YoY-49.95%），均价降至371.07元（YoY-32.26%），CR3为38.29%（MoM-2.92pct）。
品牌表现：
- 茅台：线上销售额7028.66万元（YoY-79.04%），市占率20.51%（MoM+1.20pct）。
- 五粮液：线上销售额3715.74万元（YoY-86.81%），市占率10.85%（MoM-1.49pct）。
- 次高端品牌：汾酒、洋河、郎酒等市占率分别为6.93%（MoM+1.05pct）、5.08%（MoM-4.48pct）、4.30%（MoM-0.57pct）。
市场集中度：CR3和CR5均有所下降，高端酒市场集中度下滑，品牌表现分化。

线上销售数据：10月啤酒线上销售额为8336.27万元（YoY-20.21%），销量112.80万件（YoY-10.95%），均价73.90元（YoY-10.41%），CR3为27.03%（MoM-5.33pct）。
品牌表现：
- 百威：销售额831.48万元（YoY-27.00%），市占率9.97%（MoM-0.08pct）。
- 青岛啤酒：销售额774.61万元（YoY-25.61%），市占率9.29%（MoM-4.77pct）。
- 哈尔滨啤酒：销售额647.18万元（YoY-3.35%），市占率7.76%，有望稳固行业前三地位。
- 朝日啤酒：销量同比增长62.65%，销售额增长59.57%，跃居行业第四。
市场集中度：CR3和CR5均下降，市场趋向分散，品牌差距缩小。

线上销售数据：10月休闲零食线上销售额为35.22亿元（YoY-35.95%），销量1.48亿件（YoY-27.38%），均价23.74元（YoY-11.80%），CR3提升至20.35%（MoM+6.51pct）。
品牌表现：
- 三只松鼠：销售额2.85亿元（YoY-28.61%），市占率8.10%（MoM+2.63pct）。
- 百草味：销售额2.29亿元（YoY-16.33%），市占率6.49%（MoM+2.01pct）。
- 良品铺子：销售额2.03亿元（YoY-7.22%），市占率5.76%（MoM+1.86pct），销量微增。
- 比比赞：销售额0.79亿元（YoY+51.12%），销量539.24万件（YoY+78.60%）。
子品类表现：
- 糕点/点心：销售额7.32亿元，占比20.79%（MoM-25.51pct）。
- 饼干/膨化：销售额6.64亿元，占比18.85%（MoM+7.51pct）。
- 坚果/炒货：销售额4.95亿元，占比14.06%（MoM+7.36pct）。
行业集中度：CR3提升至20.35%，CR5提升至23.55%，行业趋于集中。

线上销售数据：10月乳制品线上销售额为11.47亿元（YoY-10.52%），销量1860.30万件（YoY-17.29%），均价61.64元（YoY+8.18%），CR3为52.41%（MoM+5.11pct），CR5为60.00%（MoM+3.76pct）。
品牌表现：
- 伊利：销售额3.35亿元（YoY+20.66%），市占率29.25%（MoM+8.04pct），行业第一。
- 蒙牛：销售额2.16亿元（YoY+5.63%），市占率18.82%（MoM-1.18pct）。
- 德亚：销售额增长34.65%，销量增长77.09%，执行降价策略。
子品类表现：
- 纯牛奶：销售额6.12亿元，占比53.36%。
- 酸奶：销售额3.13亿元，占比27.31%，份额提升。
- 含乳饮料：销售额1.16亿元，占比10.10%。
市场集中度：显著提升，伊利市场份额大幅领先。

线上销售数据：10月调味品线上销售额为6.00亿元（YoY-35.68%），销量2705.89万件（YoY-27.38%），均价22.16元（YoY-11.42%），CR3为9.62%（MoM+2.57pct），CR5为13.62%（MoM+3.60pct）。
品牌表现：
- 海天：销售额2842.06万元（YoY-14.91%），市占率4.74%（MoM+1.25pct），连续9个月行业第一。
- 好人家：销售额增长4.80%，销量增长98.56%，表现亮眼。
- 其他品牌：好人家、海底捞、千禾等第二梯队品牌普遍降价，但好人家销量大幅增长。
子品类表现：
- 调味料/复合调味品：销售额2.36亿元，占比39.36%，行业第一。
- 调味酱：销售额1.75亿元，占比29.26%，行业第二。
- 日常调味品：销售额1.15亿元，占比19.12%，行业第三。
- 食用糖：销售额同比增长250.82%，涨幅行业第一。