20260111-信达证券-机械设备行业周报_商业航天加速发展_AI基建景气持续_19页_2mb

报告摘要

商业航天加速发展，AI基建景气持续机械设备

核心内容概述

2026年1月11日发布的行业周报聚焦于商业航天、AI基建、工程机械、机器人等领域的投资机遇与市场表现，整体对机械行业持“看好”评级。报告指出，我国在商业航天、AI基建、人形机器人等新兴领域加速布局，政策支持和市场需求共同推动行业景气度提升。

主要观点

商业航天发展提速：我国新增20.3万颗卫星申请，覆盖14个星座，其中CTC-1与CTC-2两个星座申请量占总量95%以上，显示出商业航天在战略层面的重要性。无线电频谱开发利用和技术创新研究院于2025年12月30日在雄安注册，推动行业资源竞争向更高层次发展。
AI基建需求持续增长：英伟达计划于2026年2月中旬向中国客户交付H200芯片，OpenAI推进百亿美元级融资计划，AI领域投资热度持续。AIDC、液冷、PCB设备及耗材等产业链受益。
工程机械全面回暖：2025年12月挖机销量同比增长19.2%，其中出口增长显著（+26.9%），工程机械景气度从挖机向非挖设备扩散。装载机、汽车起重机等产品销量均实现增长，预计行业将继续保持复苏态势。
政策支持推动机床产业升级：2024年以来，国家层面出台多项政策支持工业母机发展，包括《产业结构调整指导目录》、《推动工业领域设备更新实施方案》等，推动中高端机床国产替代和出海进程。
人形机器人产业加速发展：国内外企业加快布局，特斯拉、小鹏、优必选、宇树科技等纷纷发布新产品，国内政策亦持续支持，如上海、深圳等地出台专项发展方案，推动产业链发展。
重点推荐个股：
- 日联科技：工业X射线检测设备龙头，2025年前三季度收入同比增长44.01%，净利润增长18.83%，后续增长可期。
- 康斯特：数字检测仪器仪表企业，2025年Q3业绩出现拐点，国际业务表现稳健，MEMS传感器导入生产。
- 新锐股份：硬质合金工具制造商，2025年Q3利润增长显著（+94.83%），盈利能力有望持续改善。