20250829-开源证券-芯碁微装-688630.SH-公司信息更新报告_单季度收入_利润创历史新高_超载状态彰显行业高景气_4页_964kb

芯碁微装（688630.SH）研究报告摘要

芯碁微装（688630.SH）近期单季度收入、利润双双创下历史新高，显示良好的增长态势。

业绩表现：
公司2025年上半年实现营业收入6.54亿元，同比增长45.59%，归母净利润1.42亿元，同比增长41.05%。毛利率也有所提升。二季度单季营收同比增长63.93%，净利润增长47.97%，维持高增长水平。

产能与业务扩展：
产能已进入满负荷运行状态，4月交付量环比增幅显著。公司二期基地正紧锣密鼓建设中，投产后将显著提升高端直写光刻设备交付能力，更好满足AI服务器、智能驾驶、Mini/Micro-LED等领域需求。PCB设备方面，CO₂激光钻孔设备进入多家头部客户量产验证阶段。

技术优势与半导体进展：
公司在半导体领域取得重大突破：WLP 2000设备获得重复订单并完成出货，在先进封装领域实现技术领先；自主研发的ICS封装载板LDI设备MAS 6P已在头部客户量产。

盈利预测与估值：
预计2025-2027年营业收入将分别达到15/22/27亿元，归母净利润分别为3.0/5.2/7.1亿元，当前PE为64.2倍。维持“增持”投资评级。

公司产能不断扩张，产品技术不断提升，下游各应用市场需求旺盛，未来成长性看好。