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报告摘要

资本运作周报总结——2017.01.14-2017.01.20

核心内容概述

本周资本运作市场呈现活跃态势，涉及资产重组、股权激励、员工持股计划、限售股解禁及重要股东二级市场交易等多个方面。整体来看，市场主要集中在并购重组和股权激励，同时限售股解禁和股东交易也对市场流动性和股价产生一定影响。

一、资产重组事件

本周共有 45家公司 披露了资产重组最新进展，其中：

9家公司 处于董事会预案阶段，涉及不同行业的资产收购与出售，如：
- 佳讯飞鸿收购六捷科技 49.626%股权，主营业务为铁路通信安全监测。
- 万方发展通过协议收购方式获得信通网易 60%股权 和执象网络 100%股权，后者主营互联网药品交易平台。
- 红相电力通过发行股份购买资产收购银川卧龙 100%股权 和星波通信 67.54%股权，后者主营射频/微波器件。
- 北化股份收购新华化工 100%股权，主营军用三防器材。
- 奥特佳收购海四达电源 100%股权，主营新能源车动力电池。
- 金亚科技收购卓影科技 100%股权，主营智能终端系统软件。
- GQY视讯收购安元科技 80%股权，主营安全监管软件工程。
- 新农开发出售阿拉尔新农化纤的全部有效经营性资产及配套设施，主营棉浆粕、粘胶短纤生产。
- 穗恒运A通过国资委批准转让广州证券 24.4782%股权，主营证券业务。
- 上海电力通过商务部批准收购KE 66.40%股权，主营发电、输电。
- 通策医疗通过股东大会通过收购杭州瑞弘思创投资有限公司 100%股权，主营服务及投资。
- 中天城投通过股权拍卖获得中融人寿保险 20%股权，主营人寿保险。
3家公司 获得并购重组委批准，如：
- 金石东方收购亚洲制药 100%股权，主营药品和保健品。
- 国药股份收购国控北京 100%股权、北京康辰 100%股权、北京华鸿 60%股权、天星普信 51%股权，主营医药产品分销及销售。
- 恒大高新收购武汉飞游 100%股权、长沙聚丰 100%股权，后者主营互联网营销。
2家公司 重组失败，分别为：
- 精功科技收购盘古数据 100%股权，主营互联网数据中心服务。
- 厦华电子收购数联铭品 100%股权，主营数据服务。

二、股权激励

本周共有 12家公司 公布了股权激励方案，主要标的物为股票或期权，具体包括：

股票激励：丰林集团、歌力思、报喜鸟、田中精机、凯中精密、辰安科技、同益股份、科大讯飞、国联水产。
期权激励：新纶科技。

激励比例 从 0.50% 到 8.53% 不等，激励总数 从 52.04股 到 7000股 不等。

激励条件 主要围绕净利润增长率和营业收入增长率，如：

丰林集团要求2017年净利润增长率不低于20%，2018年不低于35%，2019年不低于50%。
报喜鸟要求2017年净利润减亏不低于60%，2018年扭亏为盈且不低于5000万元。
科大讯飞要求2017年和2018年营业收入增长率分别不低于30%和60%。
纳尔股份的股权激励方案中，股票和期权分别设置了4个解除限售/行权期，净利润增长率要求逐步提升，从15%到990%。

三、员工持股计划

本周有 5家公司 公布了员工持股计划，包括：

远方光电、赫美集团、克明面业、金诚信、万润科技。

克明面业 的持股比例排名靠前，为 6.23%。其他公司持股比例分别为 0.25%、2.23%、1.70% 和 2.06%。

持股数量 从 71.39万股 到 2100万股 不等，资金规模 从 1500万元 到 34965万元 不等。

资金来源 主要为员工薪酬及自筹资金，部分公司还涉及股东或实际控制人借款。

四、限售股解禁

本周共有 44家公司 有限售股解禁，解禁市值合计 458.51亿元，下周将有 43家公司 解禁，解禁市值合计 1082.72亿元。

本周解禁公司（部分）：

纽威股份 解禁比例最高，为 79.33%。
荣晟环保 解禁比例为 25.01%。
杰克股份 解禁比例为 25.00%。
华凯创意 解禁比例为 25.00%。

下周解禁公司（部分）：

贵人鸟 解禁比例最高，为 79.56%。
神州信息 解禁比例为 65.21%。
良信电器 解禁比例为 59.69%。
扬杰科技 解禁比例为 60.32%。

五、重要股东二级市场交易

本周共有 129家公司 发生了重要股东的二级市场交易，其中：

增持：新黄浦、阳光股份、诺普信、巴士在线、润和软件等公司增持比例较高。
- 新黄浦增持 5.00%。
- 阳光股份增持 5.00%。
- 诺普信增持 4.59%。
- 巴士在线增持 2.97%。
- 润和软件增持 2.25%。
减持：天目药业、报喜鸟、山东墨龙、建设机械、三诺生物等公司减持比例较高。
- 天目药业减持 5.00%。
- 报喜鸟减持 4.99%。
- 山东墨龙减持 3.76%。
- 建设机械减持 3.72%。
- 三诺生物减持 2.62%。