20220117-国信证券-通信行业周报2022年第2期_十四五_数字经济规划发布_电动汽车成CES亮点_22页_1mb

通信行业周报2022年第2期总结

核心内容概览

本报告为2022年通信行业周报，重点分析了行业动态、市场数据、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供行业趋势与重点公司投资分析。

主要观点与关键信息

1. 行业要闻追踪

• “十四五”数字经济规划发布：推动产业数字化转型，强调工业互联网、数字基础设施、云计算及5G等关键领域，提出到2025年工业互联网平台应用普及率将达45%。
• CES2022汽车电动化趋势明显：车企加速电动化进程，激光雷达成为智能化硬件的重要方向，预计2022年加速落地。
• 5G建设持续推进：截至2021年11月，我国5G基站总数达139.6万个，5G用户数达7.03亿户，渗透率42.7%。运营商加大5G投资，推动行业应用落地。
• 光通信与数据中心建设加快：光器件、光模块及IDC产业链相关企业迎来发展机遇，如天孚通信、光库科技、奥飞数据等。
• 物联网与元宇宙发展：物联网市场持续增长，元宇宙被写入地方“十四五”规划，相关技术如5G、云计算、区块链等成为支撑。

2. 行业重点数据跟踪

• 5G用户渗透率：11月5G用户总数达7.03亿户，较10月末增长3517万户，渗透率42.7%。
• 数据中心建设：2021年Q3，BAT资本开支合计256.63亿元，同比+8%，环比+17%。海外云厂商资本开支也保持增长。
• 宽带用户增长：100Mbps及以上用户占比达92.6%，千兆用户数达3386万户，呈现加速发展趋势。

3. 板块行情回顾

• 通信行业表现：近两周通信（申万）指数下跌4.21%，板块表现弱于大市，相对收益-0.33%。
• 细分板块表现：专网板块上涨1.75%，其余板块普遍下跌，跌幅从0.01%至4.42%不等。
• 涨跌幅前列个股：亚联发展（27.91%）、天邑股份（16.96%）、富通信息（15.90%）等表现突出。

4. 投资建议

报告建议关注以下三条主线：

• 加速：物联网模块（移远通信、广和通）、IOT芯片（瑞芯微）、智能控制器（拓邦股份）、工业互联网网关（映翰通）、北斗应用终端（华测导航）。
• 复苏：IDC（奥飞数据）、光器件/光模块（天孚通信、光库科技）、ICT设备（紫光股份）、云办公终端（亿联网络）。
• 跨界创新：“通信+能源”（申菱环境）、“通信+汽车”（瑞可达、鼎通科技）。

5. 重点公司盈利预测及投资评级

6. 风险提示

• 外部风险：全球疫情加剧、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等。
• 内部风险：行业竞争加剧、技术迭代风险、政策执行不确定性等。

结论

本报告指出，2022年通信行业将继续受益于“十四五”规划的推动，重点聚焦于加速、复苏与跨界创新三大主线。5G、工业互联网、数据中心、激光雷达、物联网等板块均具备增长潜力，建议投资者关注相关产业链上的优质企业，如亿联网络、移远通信、鼎通科技、天孚通信、华测导航、映翰通、奥飞数据等。同时，需警惕外部环境变化带来的潜在风险。