20250629-开源证券-通信行业周报_阿里夸克算力告急_火山引擎发布全模态模型_坚定看好全球AI智算产业链_13页_1mb

通信行业周报总结

通信行业本周报告聚焦于AI智算产业链，分析了火山引擎发布的新模型、阿里夸克应用的算力需求以及相关投资机会。

核心事件包括：火山引擎在6月24日推出HiAgent 2.0企业AI中台和Seed1.6全模态向量化模型，引入DevOps理念，优化智能体全生命周期管理，并在多个行业场景落地。同时，夸克应用在高考志愿填报高峰期算力需求激增，阿里巴巴配置了100倍于去年的算力资源，但河南、湖北等地区仍出现压力。

投资建议强调坚定看好AI智算产业链，并延伸至卫星互联网、6G等领域。报告推荐AIDC机房建设、IT设备、网络设备、云计算等，受益标的包括新意网集团、中兴通讯、紫光股份、卫星互联网受益股等。关键领域覆盖AIDC机房（如宝信软件）、国产AI芯片（寒武纪）、交换机及光模块等。

数据追踪显示，5G基站总数达443.9万站，占比超三成，三大运营商5G用户数持续增长。运营商方面，移动云和天翼云营收稳定，ARPU值保持不变或小幅下降。

风险提示包括5G建设进展、AI发展速度、中美贸易摩擦可能低估行业的不确定性。