20230829-中航证券-奥特维-688516.SH-Q2业绩持续高增_切入电池镀膜设备加速成长_4页_1mb

财务分析总结

资产负债表

• 资产总计：2021年为428.28亿元，2022年为508.13亿元，预计2023-2025年继续增长，2025年达204.70亿元。
• 负债合计：2021年为285.46亿元，2022年为199.09亿元。预计2023-2025年负债增加，2025年负债合计约为145.77亿元。
• 股东权益合计：2021年为142.82亿元，2022年为167.58亿元，2023-2025年持续增长，2025年达589.00亿元。
• 负债率：2021年为66.87%，2022年为39.23%，预计2025年负债率上升至76.07%。

利润表

• 营业收入：2021年为204.67亿元，2022年为353.96亿元，预计2023-2025年分别为591.82亿元、821.27亿元、1079.63亿元。
• 净利润：2021年为36.77亿元，2022年为51.10亿元，预计2023-2025年分别为71.45亿元、99.12亿元、121.82亿元。
• 净利率：2021年为18%，2022年为20%，预计2023-2025年分别为23%、24%、23%。
• 归属于母公司净利润：2021年为37.17亿元，预计2025年为121.84亿元。
• ROE：2021年为26%，预计2025年为37%。

现金流量表与经营指标

• 经营性现金净流量：2021年为36.77亿元，预计2025年为115.00亿元，年均增长29%。
• EBITDA：2021年为44.98亿元，预计2025年为145.00亿元，年均增长27%。
• 毛利率：2021年为38%，预计保持38%-39%。
• 经营现金流增长率：预计2023-2025年分别为74%、53%、39%。

增长能力

• 营收增长率：2021-2022年分别为79%、73%，预计2023-2025年分别为67%、39%、31%。
• 净利润增长率：2021-2022年分别为134%、92%，预计2023-2025年分别为67%、42%、29%。

盈利能力

• ROA：从2021年的9%提升至2025年的11%。
• ROIC：从2021年的37%提升至2025年的57%。

估值指标

• P/E：从2021年的67倍下降至2025年的149倍。
• P/B：从2021年的18倍下降至2023年的7.55倍。
• EV/EBIT：从2021年的55倍下降至2025年的79倍。
• 股息率：2021年为6%，预计2025年为30%。

主要财务比率

• 负债与股东权益占比：2021年负债率66.87%，2022年下降至39.23%，但预计2025年负债率将回升至76.07%。
• 资产周转率：从2021年起保持稳定，显示出资产使用效率较高。

总结

该企业从2021年至2025年的财务数据显示出强劲的增长势头，尤其是营业收入和净利润持续快速上升。盈利能力显著提升，毛利率和净利率均保持在较高水平。负债率虽有波动，但总体呈上升趋势，需关注偿债能力。估值指标中市盈率和市净率持续下降，表明市场对公司估值有所调降，但股息率逐步提升，具备一定的长期投资价值。