20150805-申万宏源研究_香港_-港股日评_恒指未能跟随内地升势微跌_成交跌至四个半月低_11页_452kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：微跌5點至24406.12點，未能跟隨內地升勢，成交額回落至四個半月低位。
• 國企指數：上漲64點或0.6%，收報11074.92點。
• 行業表現：
  • 金融分類：上漲2.46點。
  • 地產分類：上漲79.36點。
  • 公用分類：上漲925.85點。
  • 工商分類：下跌47.49點。
• 外匯市場：美元/港元為7.7539，美元/人民幣為6.2101，美元/日圓為124.35，歐羅/美元為1.0880，英鎊/美元為1.5564。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.05%，香港拆息（3個月）為0.39%；美國10年債券為2.23%，美國聯邦基金為0.25%。

主要觀點

• 港股走勢：受美股下跌影響，港股低開並未能持續上揚，表現弱於內地市場。
• 內地經濟數據：內地發改委公布汽、柴油價格下調，對市場產生反彈效果。
• 企業動態：
  • 四環醫藥：宣布收購北京博仁醫院70.7%股權，預期與其業務產生協同效應。
  • 美高梅中國：中期盈利按年減少43.99%，主要受澳門博彩市場變動影響。
  • 企業盈喜與盈警：部分公司預期盈利大幅增加，而其他公司則預期盈利下滑。
• A/H股溢價：各行業A/H股溢價不一，部分公司H股較A股顯著高估，如中國鋁業（H股溢價214.4%）。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF及港股相關ETF成交活躍，表現優於其他類別。
• 港股ADR：部分股票ADR表現優於港股，如中國人壽（溢價0.05%）。

關鍵信息

• 經濟數據：美國6月工廠訂單按月增加1.8%，符合預期；耐用品訂單增加3.4%。
• 商品市場：油價止跌微升，金價反彈；LME期貨價格整體下跌。
• 外匯表現：日元兑美元匯價微跌，美元強弱指數上漲，人民幣兌美元匯率維持穩定。
• 銀行拆息：香港與倫敦銀行1個月拆息維持在0.2%，TED SPREAD下降。
• 波羅的海指數：干散貨指數上漲4.3%，運費指數下跌0.9%。

美國市場摘要

核心內容

• 美股下跌：道瓊斯指數跌47.51點，納斯達克指數跌9.84點，主要因藍籌股業績欠佳及蘋果股價下跌。
• 經濟數據：6月工廠訂單符合預期，耐用品訂單增加，但市場對加息預期持續。
• 商品市場：油價、金價止跌微升，但期貨價格整體下跌。

主要觀點

• 企業業績：部分藍籌股表現不佳，拖累市場情緒。
• 市場情緒：市場對美國經濟數據及加息預期保持關注，投資者情緒偏觀望。
• 商品走勢：油價反彈，金價微升，但其他商品期貨價格下跌。

中國市場摘要

核心內容

• 內地股市反彈：受政策利好及市場預期刺激，內地股市出現反彈。
• 企業動態：多家公司公布中期業績，部分預期盈利大幅增加，部分預期下滑。
• 經濟指標：7月製造業PMI為50.00，非製造業PMI為53.90，財新製造業PMI為47.80。

關鍵信息

• 經濟數據：中美主要經濟數據將於未來一週公布，包括個人所得、個人支出、PCE指數、ISM製造業指數等。
• 外匯表現：人民幣兌美元匯率維持在6.21左右，NDF略有下降。
• 利率：內地利率保持穩定，市場對未來利率走勢關注度高。

其他資訊

• 未來一週業績公布：多家公司將公布中期業績及除淨/派息資訊。
• 新股/半新股資訊：有新股及半新股資訊，但具體表現未提及。
• 資料來源：彭博、申萬宏源研究。