20240107-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续两周上调小盘股票仓位_7页_615kb

金融工程金工定期报告总结

一、公募基金风格监控

1. 持仓估算方法

• 仅季报披露前十大重仓股，半年报及年报披露全部持仓。
• 结合季报行业配置与最近半年报/年报非重仓股持仓，假设非重仓股行业持股种类不变，仅权重按比例缩放，估算T期持仓。
• 公式：T期非重仓股模拟持仓 = T-1期非重仓股持仓 × T期各行业权重比例。

二、公募基金最新配置信息

• 数据截止日期：2024年1月5日
  • 普通股票型基金仓位中位数为85.6%，周度环比下降0.2%。
  • 偏股混合型基金仓位中位数为83.5%，周度环比升0.5%。
• 大小盘配置变动
  • 上周普通股票型基金小盘仓位上升10%，大盘仓位下降12%；
  • 偏股混合型基金小盘仓位上升29%，大盘仓位下降23%。

三、行业配置分布及变动

1. 重点领域配置
   • 普通股票型：电子、医药、食品饮料、电力设备、计算机行业；
   • 偏股混合型：同样重点配置上述行业。
2. 最新周度行业轮动（2024.1.2-1.5）
   • 减仓行业：电子、计算机、通信、传媒、石油石化；
   • 加仓行业：机械、基础化工、医药、国防军工、电力设备。

四、风险提示
基金仓位数据基于模型估算，存在滞后与失效风险；市场风格变化亦可能影响策略有效性。

五、图表引用

• 图1：仓位估计流程— 综述估算两步骤
• 图2：仓位周度变动曲线— 展示普通股票型、偏股混合型的仓位波动
• 图3：历史分位点对比— 显示当前持仓在历史序列中的百分位
• 图4：行业配置变动趋势图— 标注本周重点行业增减仓情况