20170716-兴业研究-6月车市跟踪_6月新能源客车销售迎拐点向上_17页_1mb

报告摘要

2017年7月16日汽车行业报告总结

核心内容概览

2017年6月，中国汽车市场迎来小幅复苏，整体销量增速虽较去年大幅放缓，但新能源客车销售出现明显拐点，预计下半年将进入销量拉升阶段。

主要观点

整体车市复苏：6月汽车销量为217.2万辆，同比增长4.5%，环比增长3.6%。1-6月累计销量为1335.4万辆，同比增长3.8%，较去年增速13.7%大幅下滑，主因是去年小排量乘用车购置税优惠提前释放了部分需求。
乘用车回暖，商用车表现分化：
- 乘用车销量回暖，6月为183.2万辆，同比增长2.3%，结束了连续两个月的下降。
- 商用车销量为34.0万辆，同比增长18.4%，但6月环比略有下降，上半年商用车销量增速（17.4%）显著高于乘用车（2.3%）。
新能源汽车销量回升：6月新能源汽车销量为5.9万辆，同比增长33%，上半年累计销量19.5万辆，同比增长14.4%。新能源客车销量显著增长，6月达1.8万辆，同比上升80%，成为拉动新能源汽车销量的主要力量。
乘用车细分市场表现：
- SUV销量保持强劲增长，6月同比增长15.7%，1-6月同比增长16.8%。
- MPV和轿车销量继续下滑，MPV同比下滑3.9%，轿车同比下滑4.3%。
自主品牌表现突出：吉利、广汽传祺销量同比高速增长，分别达106.6%和51.8%，显示出较强市场竞争力。
行业政策与动态：
- 6月出台多项行业政策，包括《道路机动车辆生产企业及产品公告》、《新能源汽车推广应用推荐车型目录》等，推动行业规范化发展。
- 公安部推进机动车号牌统一选号系统，商务部发布《汽车销售管理办法》以规范市场行为。
- 戴姆勒发布首款电动卡车，计划于2020年推向市场；金杯汽车剥离整车业务，集中发展零部件资产。
资本市场动态：
- 汽车板块本月涨幅7.80%，跑赢沪深300指数（3.95%）。
- 新能源汽车板块涨幅达9.99%，智能汽车板块涨幅7.10%，显示市场对新能源与智能化趋势的认可。
- 本月汽车行业IPO与债券融资活动活跃，包括泰安股份、保隆科技、雷迪克等公司上市，以及比亚迪、福特等发行债券。
行业趋势与展望：
- 新能源客车市场迎来拐点，预计下半年销量将显著提升。
- 商用车整体表现优于乘用车，重卡市场持续火热，客车市场则受补贴减少和市场饱和影响，仍处于低迷状态。

关键信息

6月汽车销量数据

总销量：217.2万辆，同比增长4.5%
乘用车销量：183.2万辆，同比增长2.3%
商用车销量：34.0万辆，同比增长18.4%

1-6月累计销量

总销量：1335.4万辆，同比增长3.8%
乘用车销量：1125.3万辆，同比增长2.3%
商用车销量：210.1万辆，同比增长17.4%

新能源汽车市场

6月新能源汽车销量：5.9万辆，同比增长33%
上半年新能源汽车累计销量：19.5万辆，同比增长14.4%
新能源客车销量：1.8万辆，同比增长80%
新能源乘用车销量：4.1万辆，同比增长22%

乘用车细分市场表现

SUV：6月销量同比增长15.7%，1-6月同比增长16.8%
MPV：6月销量同比下降3.9%，1-6月同比下降15.8%
轿车：6月销量同比下降4.3%，1-6月同比下降3.2%

主要车企表现

吉利汽车：6月销量9.3万辆，同比增长106.6%
广汽传祺：6月销量4.34万辆，同比增长51.8%
长城汽车：6月销量5.34万辆，同比下降8.1%
北汽新能源：6月销量5.147万辆，同比增长25.0%

行业政策与新闻

机动车号牌管理改革推进，全国统一选号系统逐步应用。
交通部共享单车与共享汽车指导意见进入报批程序。
汽车安全产业投资基金成立，聚焦汽车安全与智能驾驶技术。
2017国际电动汽车示范城市及产业发展论坛召开，探讨全球电动化转型。

上市公司动态

本月汽车行业IPO活动活跃，包括泰安股份、保隆科技、雷迪克等。
比亚迪发行债券17亚迪01，规模4.87亿元，利率15%，主体评级AAA。
金杯汽车拟剥离整车业务，保留零部件资产。
拓普集团对全资子公司拓普底盘增资。

总结

2017年6月，中国汽车市场整体呈现温和复苏态势，乘用车销量回暖，商用车表现分化。新能源汽车市场迎来拐点，尤其是新能源客车销量显著增长，成为行业亮点。政策支持与市场创新推动行业发展，同时资本市场对新能源和智能汽车领域表现出较高热情。自主品牌在市场中表现抢眼，而部分外资品牌和韩系车企则面临销售压力。行业整体仍处于调整期，但新能源与智能化趋势明显增强，为未来增长奠定基础。

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