深度报告-20220512-国信证券-新材料深度报告_双碳视角看欧盟绿色新政行业篇_时尚体系迎接新材料变革之产业应用篇_55页_1mb

欧盟绿色新政与纺织品行业新材料变革分析

核心内容

欧盟绿色新政通过一系列政策推动纺织品行业向可持续和循环方向转型，以实现2050年气候中和目标。政策包括《欧盟可持续产品生态设计法规》和《欧盟可持续和循环纺织品战略》，从生态设计、循环利用、微塑料污染治理、信息透明度、生产者责任等方面对纺织品行业进行深度改革。

主要观点

1. 政策背景与目标

   • 欧盟提出“欧洲绿色协议”，旨在推动经济增长与资源使用脱钩，减少环境和气候影响。
   • 2022年欧盟推出《可持续产品生态设计法规》和《可持续和循环纺织品战略》，将纺织品作为首个可持续产品进行规范。

2. 政策内容与影响

   • 强制性生态设计要求：提高纺织品的耐用性、可重复使用性、可修复性、可回收性等，减少对环境的负面影响。
   • 禁止销毁未售出或退回的纺织品：推动纺织品回收利用，减少资源浪费。
   • 解决微塑料污染：通过改进制造工艺、预清洗、标签规范和创新材料，减少微塑料排放。
   • 强制性信息要求：引入“数字产品护照”，提高产品透明度，确保消费者能获取产品可持续性和循环性信息。
   • 扩大生产者责任（EPR）：推动纺织品的回收与再利用，将环境成本从地方政府转移至生产者。

3. 纺织品行业的变革

   • 欧盟绿色新政将对全球纺织品价值链产生深远影响，尤其是中国作为主要出口国。
   • 中国纺织品出口对欧盟影响重大，行业需加快绿色转型以适应欧盟政策。

4. 新材料革命

   • 欧盟政策推动了新材料的广泛应用，包括耐久性材料、可重用性材料、可回收材料等。
   • 产业用纺织品作为新材料应用的重要市场，代表纺织工业高端化发展方向。

关键信息

• 欧盟纺织品行业在2050年实现气候中和的目标下，将率先实施可持续产品生态设计法规。
• 欧盟每年丢弃580万吨纺织品，人均11公斤，全球纺织品废弃物数量巨大。
• 欧盟绿色新政对纺织品行业的影响将波及全球，特别是中国，可能带来“牵一发而动全身”的影响。
• 中国产业用纺织品市场规模持续增长，2020年达3198.4亿元，成为新材料产业的重要组成部分。
• 产业用纺织品涉及16大类应用，包括医疗、过滤、土工、建筑、交通工具、安全防护等。
• 欧盟推动的绿色材料和工艺将加快新材料替代传统材料的速度，提升行业附加值。

产业应用

1. 医疗与卫生用纺织品

• 应用于医用敷料、防护材料等，提升产品性能与可持续性。

2. 过滤与分离用纺织品

• 用于空气、水、化学等领域的过滤材料，提升环境治理能力。

3. 土工用纺织品

• 用于岩土工程、水利交通等，提供隔离、增强等功能。

4. 包装用纺织品

• 用于产品包装，提升保护性和环保性。

5. 文体与休闲用纺织品

• 用于体育用品、娱乐材料等，满足高端需求。

6. 篷帆类纺织品

• 用于帐篷、广告材料等，具有良好的耐候性。

7. 合成革用纺织品

• 用于制造人造革，推动环保材料替代传统材料。

8. 隔离与绝缘用纺织品

• 用于电磁屏蔽、电池隔膜等，满足高性能需求。

9. 线绳（缆）带类纺织品

• 用于工业和民用领域，提供高强度和耐用性。

10. 工业用毡毯类纺织品

• 用于船舶、机械、电子等领域，具有隔热、防污等功能。

11. 其他类产业用纺织品

• 涵盖广泛领域，推动行业多元化发展。

投资策略

• 欧盟绿色新政将对纺织品全产业链施加绿色约束，建议关注产业用纺织品新材料领域。
• 重点推荐公司包括：宝丰能源、恒力石化、万华化学、泰和新材、华鲁恒升等。

风险提示

1. 低碳循环可持续发展政策低于市场预期。
2. 关键核心技术进展缓慢。
3. 配套产业支持政策落地低于预期。
4. 产业用纺织品需求不及预期。
5. 全球各国碳中和目标松动带来的绿色消费需求低于预期。
6. 绿色协议系列跟进政策出台低于预期。
7. 国际绿色可持续发展水平带来的绿色贸易摩擦。
8. 行业产能扩产增速超出预期，可能影响价格。

产业趋势

• “十三五”期间，中国产业用纺织品消耗量占比提升7.5个百分点，行业结构持续优化。
• 2020年，中国产业用纺织品纤维加工总量达1915.5万吨，同比增长18.2%。
• 产业用纺织品在医疗、环保、交通运输等领域的应用不断拓展，成为推动纺织业高端化的重要力量。