20180714-安信证券-计算机行业周报_计算机板块中报业绩预告分析_云计算最亮眼_13页_889kb

计算机行业动态分析总结（2018年7月14日）

核心内容

行业整体表现

• 2018年计算机板块中报业绩预告整体增速较去年同期略有回升，净利润增速中位数为15.01%，较去年同期的14.20%略有提升。
• 行业业绩分化显著，100家公司同比预增，50家公司同比预降。其中，增速超过100%的公司有22家，同比下降超过50%的公司有26家。

云计算表现突出

• 云计算作为核心主线，业绩集体爆发，成为中报增长最显著的领域。
• 超图软件、恒华科技、润和软件等公司上半年业绩预计同比增长40%以上，其中天源迪科预计同比增长235%-265%。
• 东华软件的业绩由之前预计的亏损转为盈利，实际增速为25.7%-49.78%。
• 2018年被视为中国云计算产业的拐点，政策、产业、资本三方面共振，推动行业高增长。

自主可控产业利好

• 中美贸易争端加剧，强化了中国制造“大国重器”的战略意义，推动自主可控产业的发展。
• 中科曙光、太极股份、启明星辰等公司被重点推荐，因其在提升技术实力方面具有重要地位。

市场回顾

• 上周沪深300指数上涨3.79%，中小板指数上涨4.26%，创业板指数上涨4.70%，计算机（中信）指数上涨2.15%。
• 涨幅前五名的个股为：全志科技（35.35%）、安洁科技（17.80%）、GQY视讯（15.08%）、信息发展（10.94%）、金智科技（10.69%）。
• 跌幅前五名的个股为：荣科科技（-14.00%）、立思辰（-12.64%）、思创医惠（-7.95%）、万达信息（-7.10%）、常山北明（-6.75%）。

主要观点

行业趋势

• 云计算成为2018年计算机板块增长的核心动力。
• 中国首次跻身全球创新指数20强，显示国家创新能力的提升。
• 互联网行业仍处于快速发展阶段，与实体经济协调发展。

政策与合作动态

• 中德签署自动网联驾驶合作意向声明，推动两国在智能制造、自动驾驶领域的合作。
• 国资委加快中央企业电子商务联盟建设，推动资源共享与协同合作。
• 上海发布工业互联网发展路线图，目标到2020年实现三大目标：企业降本提质增效、传统产业转型升级、提升国家在工业互联网发展中的主导力和话语权。

公司动态

• 达实智能中标成都轨道交通项目，合同金额达2.47亿元。
• 同有科技、四维图新、华宇软件等公司分别与天津飞腾、天津麒麟、腾讯云等签订战略合作协议，推动在自主可控、云计算等领域的深度合作。
• 科大国创筹划重大资产重组，拟收购安徽贵博新能科技有限公司100%股权。
• 恒生电子罢免高级副总裁廖章勇、副总裁沈志伟，因涉嫌背信损害上市公司利益。

关键信息

投资建议

• 重点推荐“云计算+中报好”标的：广联达、浪潮信息、金蝶国际（HK）、用友网络、东华软件、超图软件、恒华科技、天源迪科、泛微网络、润和软件等。
• 同时关注自主可控领域：中科曙光、太极股份、启明星辰、中国长城、北信源、中国软件、金山软件（HK）等。

风险提示

• 行业发展不及预期。
• 云市场进展不及预期。

下周投资提示

• 多家公司召开股东大会，包括远方信息、思特奇、用友网络等。
• 润和软件、华宇软件等公司业绩表现值得关注。

附录：解禁情况

• 多家计算机行业公司近期有限售股解禁，如软控股份、思创医惠、东方网力等。
• 解禁股份类型包括定向增发机构配售股份、首发原股东限售股份等。

行业新闻

• 中国移动支付用户规模约8.9亿，渗透率超92%。
• 中国信通院发布报告，显示互联网行业仍处于快速发展阶段。
• 恒富通通过武器装备科研生产许可现场审查。
• 中国长城计划在株洲投资建设多个试验和生产基地，总投资约10亿元。

公司新闻

• 科大国创收购北京创意42%股权，交易完成后成为全资子公司。
• 浙大网新拟收购网新电气、网新恩普、普吉投资的少数股东股权。
• 汉得信息、中富通等公司也有重大投资或重组计划。

总结

• 2018年是中国云计算产业的重要转折点，政策、产业、资本全面支持，推动行业高增长。
• 计算机板块整体表现良好，部分公司业绩显著增长，但也存在业绩下滑风险。
• 中美贸易争端对自主可控产业构成利好，重点推荐相关公司。
• 多家公司进行战略合作或重大资产重组，提升行业竞争力。
• 市场回顾显示板块内部分化明显，需关注业绩表现优异的个股。