投中-2019年2月中国VC、PE市场数据报告-2019.3-22页_1mb

中国VC/PE市场数据报告（2019年2月）

核心内容概述

本报告由投中研究院发布，分析了2019年2月中国VC/PE市场的发展状况，涵盖募资情况、创投市场表现、私募股权投资市场动态及政策变化。整体来看，市场面临募资困境，但部分领域如人工智能、汽车行业等表现活跃，同时政策对早期投资和民营企业的支持力度加大。

一、募资困境加剧，机构积极拓展险资LP

主要观点

• 2019年2月，中国VC/PE市场基金募资数量和规模大幅下降。
• 新成立基金及募集完成基金数量同比下降63.38%和89.63%，分别为26支和29支。
• 美元基金表现优于人民币基金，目标募资规模达到78.01亿美元，单支基金募资规模上涨。
• 《保险资金投资股权管理办法》的出台，为险资进入VC/PE市场打开大门，成为GP争夺的重点LP。

关键信息

• 2019年2月，募集完成基金总规模为88.66亿美元，同比上涨25.35%。
• 2018年2月至2019年2月，VC/PE市场开始募集基金数量和规模分别下降至26支和78.01亿美元。
• 险资与社保基金等政府背景LP将成为未来募资的重要来源。

二、创投市场发展疲软，政策推动早期投资

主要观点

• 2019年2月，创投市场融资案例数量和规模均出现下降。
• 融资案例数量为197起，同比下降44.51%；融资总规模为31.76亿美元，同比下降55.12%。
• 人工智能领域融资规模领先，成为投资热点。
• 政策层面出台多项支持早期投资的措施，如取消险资股权投资行业限制、完善税收政策等。

关键信息

• 人工智能领域融资总规模达16.58亿美元，为全行业最高。
• 医疗健康、互联网、IT及信息化等领域融资案例数量较多。
• 新晋独角兽“地平线机器人”完成6亿美元B轮融资，估值达30亿美元。
• 重点融资案例包括燃石生物科技、智道、亘喜生物等。

三、私募股权投资市场活跃度降低，明星项目大额融资领跑

主要观点

• 2019年2月，私募股权投资市场融资案例数量下降，但融资规模和均值上升。
• 本月大额交易较多，主要由明星项目推动，如汽车行业、运输物流等领域。
• 战略融资占比较高，占比68.97%，成为市场主要融资类型。

关键信息

• 私募股权投资市场融资案例数量为87起，同比下降34.09%。
• 融资总规模达84.76亿美元，同比上涨13.33%。
• 汽车行业融资均值最高，达4.25亿美元。
• 重点融资案例包括瓜子二手车直卖网（15亿美元）、卓郎智能机械（30亿元）、中铁特货（23.65亿元）等。

四、2月VC/PE市场政策盘点

主要观点

• 政策对VC/PE市场起到一定的支撑作用，尤其是在支持民营企业和早期投资方面。
• 粤港澳大湾区发展规划纲要提出支持港澳资本参与大湾区创新企业融资，推动区域协同发展。

关键信息

• 2月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，提出取消险资股权投资行业限制、支持早期投资、加快企业上市进程等。
• 2月18日，《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台，支持港澳资本参与大湾区建设，包括创新科技企业融资和区域金融体系建设。

数据说明

数据来源

• 报告数据均来自CVSource投中数据。

统计口径

• 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
• 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
• 创投市场：融资轮次为种子轮至C轮（含C+轮）。
• 私募股权投资市场：融资轮次为D轮及以后（含D轮）。

汇率换算

• 所有募资和投资数据均按募集或投资当日汇率换算为美元进行统计。

关于投中研究院

• 投中信息自2005年成立以来，已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 主营业务包括媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动等，致力于解决行业信息不对称问题。
• 在北京、上海、深圳等地设有办公室，提供全链条信息资源和专业化整合服务。

总结

2019年2月，中国VC/PE市场整体处于调整期，募资数量和规模下降，但美元基金表现突出，部分细分领域如人工智能和汽车行业仍保持较高热度。政策层面的支持为市场注入了新的活力，尤其是对早期投资和民营企业融资的扶持。同时，战略融资在私募股权市场中占据主导地位，明星项目的高额融资成为推动市场增长的关键因素。