投中统计_2019年4月中国VC_PE市场数据报告_20页_1mb

中国VC/PE市场2019年4月数据总结

核心内容概述

2019年4月，中国VC/PE市场整体呈现募资和投资双降趋势，但政策环境逐步改善，部分细分领域如医疗健康、制造业表现突出，市场仍保持一定的活力和吸引力。

募资市场动态

单支目标募资均值创新低，完成募集基金数量回升

• 募资环境：2019年4月，共有35支基金进入募资阶段，同比下降69.83%；目标募资总规模为76.63亿美元，同比下降93.16%；平均单支目标募资规模仅为2.19亿美元，为历史最低水平。
• 基金依赖国资：超过半数基金的成立仍依赖于国资LP的支持。
• 最大募资基金：本月最大募资基金为泰康保险集团与武汉市政府发起的“武汉大健康产业基金”，首期募集100亿元人民币。
• 完成募集基金：共50支基金完成募集，同比下降45.65%，募资总规模达114.91亿美元，同比下降15.1%。

募资趋势

• 完成募集基金数量有回升趋势，基金规模也已超过年度平均值。
• 德弘资本一期美元基金募资超20亿美元，实现超额募资。

创投市场动态

创投市场后续发展乏力

• 融资案例数量：4月融资案例共计306起，同比下降47.87%。
• 融资总规模：融资总规模达28.96亿美元，同比下降72.3%。
• 融资均值：平均单笔融资金额为946.45万美元，同比下降46.87%。
• 大额交易：仅7起交易达到亿美元级别。

分轮次融资情况

• A轮：融资案例数量85起，占比27.78%，融资规模624.42百万美元，占比21.56%。
• 天使轮：融资案例数量54起，占比17.65%，融资规模87百万美元，占比3%。
• B轮及以后：融资案例数量相对较少，但单笔融资金额较高，如B+轮融资单笔均值达7985万美元。

行业分布

• 融资数量Top1：IT及信息化融资案例数量66起。
• 融资规模Top1：医疗健康融资总规模达9.3亿美元。
• 融资均值Top1：医疗健康融资均值达2385万美元。

重点融资案例

• 企鹅杏仁：完成2.5亿美元C轮融资，由碧桂园、腾讯、基汇资本等领投，估值超10亿美元。
• 瑞幸咖啡：1.5亿美元B+轮融资，由BlackRock领投。
• 车和家：10亿元B+轮融资，由老股东等领投。
• 黑芝麻智能科技：近亿美元B轮融资，由君联资本领投。
• 妙健康：近5亿元C轮融资，由中国太保、太平洋保险等领投。
• 康立明生物：3亿元B轮融资，由鼎晖投资等领投。
• 赛连信息：数亿元C轮融资，由腾讯领投。

私募股权投资市场动态

市场发展小幅回落

• 交易数量：4月私募股权投资交易数量145起，同比下降16.67%。
• 融资总规模：62.41亿美元，同比下降31.24%。
• 融资均值：平均单笔融资金额为4303.81万美元，同比下降17.49%。
• 出境交易：出境交易24起，占交易总数的16.55%，中资流出26.75亿美元，占交易总额的42.86%。

融资轮次分布

• 战略融资：114起，占比78.62%，融资规模30.02亿美元，占比48.1%。
• D轮及以后：融资均值达到亿美元级别，如D+轮单笔融资2.25亿美元。

行业分布

• 融资数量Top1：制造业23起，占比16.55%。
• 融资规模Top1：制造业融资总规模达14.31亿美元。
• 融资均值Top1：能源及矿业融资均值达1.73亿美元。

重点融资案例

• 龙电电气：2.5亿美元战略融资，由韩国SK集团领投。
• 客路：2.25亿美元D+轮融资，由软银愿景基金领投。
• 兴源环境：14.49亿元非控制权收购，由新希望集团领投。
• 悠可：14亿元Buyout，由中信资本领投。
• 五星电器：12.7亿元未披露轮次，由京东领投。
• 绿盟科技：11.5亿元非控制权收购，由启迪科技、亿安宝诚领投。
• 铂雅公务航空集团：10亿元战略融资，由中航信托、原龙投资集团领投。
• 高思教育：1.4亿美元D轮融资，由华平投资领投。
• 长华信息：8.77亿元Buyout，由天马轴承集团等领投。
• 星恒电源：8.1亿元Pre-IPO，由盈科资本领投。

政策动态

4月VC/PE政策盘点

• 4月19日：国务院办公厅印发《改革国有资本授权经营体制方案》，支持国有创业投资企业、创业投资管理企业等新产业、新业态、新商业模式类企业的核心团队持股和跟投。
• 4月29日：工信部和财政部联合发布《支持打造大中小企业融通型和专业资本集聚型创新创业特色载体工作指南》，提出支持小微企业创业创新基地、众创空间、孵化器等载体，推动“专精特新”和“小巨人”企业发展。

数据说明

• 数据来源：本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
  • 创业投资/创投：种子轮至C轮（包括C+轮）。
  • 私募股权投资：D轮及以后（包括D轮）。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开数值进行估计。
• 汇率换算：所有募资和投资金额均按当日汇率换算为美元统计。

关于投中研究院

• 成立时间：2005年。
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 目标：解决私募股权投资行业信息不对称问题，为投资机构、监管部门和行业组织提供专业服务与研究成果。