20231027-西南证券-美畅股份-300861.SZ-2023年三季报点评_三季度产销环比增长_盈利能力稳定_5页_1mb

美畅股份（300861）年三季报点评总结

• 经营概况
  公司2023前三季度实现营收3331亿元，同比增长35.35%；净利润13.90亿元，同比增长35.13%。第三季度营收环比微降，主要受金刚线价格下降影响，但盈利能力（毛利率60.69%，净利率43.59%）保持行业领先。

• 财务表现
  金刚线销量环比增长（Q3销量3427万km），碳钢线增长显著，钨丝线销量环比小幅下降。研发投入费用率提升至2.56%，成本控制和技术创新支撑盈利能力。

• 技术与布局
  公司积极布局钨丝母线生产，设立专业子公司整合研发生产资源，强化成本与技术优势，以应对行业迭代。

• 风险提示
  全球光伏需求、技术进展、产能建设及行业竞争等风险需关注。

• 投资建议
  评级“买入”，看好公司行业龙头地位和成本控制能力，盈利预测显示未来盈利仍将稳步增长。