20140415-东北证券-新能源新材料行业_周报-能源局提出2014年风电并网消纳6大要求_13页_677kb
报告摘要
新能源新材料行业周报总结
核心内容概述
本报告为2014年4月15日发布的新能源新材料行业周报，主要分析了新能源与新材料行业在当周的表现、价格变动、行业动态及投资策略。报告指出，新能源新材料板块整体表现优于中小板和创业板，但不同子行业表现不一，同时提示了市场及个股的风险。
主要观点与关键信息
1. 新能源新材料指数表现
- 上周上证指数上涨 3.48%，中小板指数上涨 1.46%，创业板指数上涨 1.27%。
- 新能源新材料精选指数上涨 1.58%，跑输上证指数1.90个百分点，跑赢中小板0.12个百分点，跑赢创业板0.31个百分点。
- 新能源新材料板块总体表现略好于中小板及创业板。
2. 光伏及光伏材料板块
板块表现
- 光伏板块上涨 1.20%，跑输上证指数2.29个百分点，跑输中小板0.26个百分点，跑输创业板0.08个百分点。
产品价格
- 光伏各环节价格基本稳定，主要产品如多晶硅料、单晶硅片、多晶硅片、单晶电池、多晶电池、单晶组件等价格均保持稳定或小幅波动。
行业动态
- 工信部启动第二批光伏企业准入抽检，74家企业入围，集中度显著提高。
- 浙江、广东等地因企业规模较小未通过首批名单，但第二批名单中仍以大厂为主。
投资策略
- 行业基本面向好，国内光伏电站建设仍将持续。
- 推荐关注具备优质分布式和地面电站资源的公司，如中天科技、东方日升、航天机电。
3. 电池及电池材料板块
板块表现
- 电池板块上涨 1.57%，跑输上证指数1.91个百分点，跑赢中小板0.11个百分点，跑赢创业板0.29个百分点。
产品价格
- 电池级碳酸锂、钴酸锂价格保持稳定；三元材料价格小幅下降；铅锭及电动车电池极板加工费小幅下跌。
行业动态
- 2014年一季度中国新能源汽车产量同比增长120%，其中插电式混合动力汽车增长尤为显著。
- 国家电网将在2014年启动5次电动汽车充换电设备招标，加快充电基础设施建设。
投资策略
- 建议在板块波动中寻找阶段性参与机会。
- 重点公司包括新宙邦、杉杉股份、沧州明珠。
4. 风电及风电材料行业
板块表现
- 风电板块上涨 0.05%，跑输上证指数3.44个百分点，跑输中小板1.41个百分点，跑输创业板1.23个百分点。
行业动态
- 国家能源局发布《关于做好2014年风电并网消纳工作的通知》，提出6大要求，包括加强并网监管、保障重点地区消纳、优化调度管理等。
- 弃风限电问题仍未根本解决，部分区域仍需重点治理。
投资策略
- 短期关注金风科技AH股价差风险。
- 中长期风电行业基本面复苏，政策支持预期增强，重点公司包括天顺风能、湘电股份、金风科技。
5. 核电与核电材料板块
板块表现
- 核电板块上涨 1.31%，跑输上证指数2.18个百分点，跑输中小板0.15个百分点，跑赢创业板0.03个百分点。
行业动态
- 2013年我国核电发电量首次突破1000亿千瓦时，同比增长12.62%。
- 核电行业保持安全、稳定运行，未发生重大安全事故。
投资策略
- 国家对核电支持力度有望持续提升，招标量将增加。
- 建议关注具备新订单、新产品且业绩弹性较大的小型核电材料类公司，如久立特材、江苏神通、中核科技。
6. 其它新材料板块
板块表现
- 其它新材料指数上涨 3.12%，跑输上证指数0.36个百分点，跑赢中小板1.66个百分点，跑赢创业板1.85个百分点。
行业动态
- 无特别重大行业动态披露。
投资策略
- 由于中小市值股票系统风险较大，建议短期持观望态度。
风险提示
- 市场的系统风险，特别是中小市值板块风险。
- 相关公司的业绩风险。
重点公司推荐
| 板块 | 公司名称 | 说明 |
|---|---|---|
| 光伏 | 中天科技、东方日升、航天机电 | 具备优质分布式、地面电站资源 |
| 电池 | 新宙邦、杉杉股份、沧州明珠 | 重点产品价格稳定或有上涨潜力 |
| 风电 | 天顺风能、湘电股份、金风科技 | 基本面复苏，政策支持 |
| 核电 | 久立特材、江苏神通、中核科技 | 具备新订单、新产品，业绩弹性较大 |
投资评级说明
| 投资评级 | 定义 |
|---|---|
| 买入 | 股价涨幅超越市场基准15%以上 |
| 增持 | 股价涨幅超越市场基准5%至15%之间 |
| 中性 | 股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间 |
| 减持 | 股价涨幅落后市场基准5%至15%之间 |
| 卖出 | 股价涨幅落后市场基准15%以上 |
| 行业评级 | 定义 |
|---|---|
| 优于大势 | 行业指数收益超越市场平均收益 |
| 同步大势 | 行业指数收益与市场平均收益持平 |
| 落后大势 | 行业指数收益落后于市场平均收益 |
相关报告信息
- 分析师：潘喜峰、龚斯闻
- 执业证书编号：S0550511020005、S0550513050002
- 联系方式：
- 潘喜峰：(021)20361103 / panxf@nesc.cn
- 龚斯闻：(021)20361173 / gongsw@nesc.cn
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