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报告摘要

2021年9月29日股市總結

核心內容

2021年9月29日，港股整體表現強勁，三大指數全線收漲，市場情緒較佳。受季節性因素影響，燃氣股與能源板塊走強，中海油（00883）因國際油價及天然氣價上漲，盈利預期改善，估值吸引力強。同時，海爾智家（06690）因盈利預期突破100億元人民幣，市盈率較同業更具吸引力，成為消費股中的亮點。此外，內房股與物管股因政策利好而表現強勁，而科技股與金融股亦有不同幅度的上漲。

主要觀點

燃氣股與能源板塊受惠於季節性因素及政策支持：
隨著秋季來臨，內地用電供暖需求增加，天然氣價格上漲預期強，燃氣股表現優異。中海油因國際油價上漲及成本優勢，盈利預期提升，估值吸引力強。
港股技術性反彈：
假期及期指結算前，港股出現技術性反彈，能源、煤炭、電力板塊領漲，市場情緒改善。
中海油回A股上市計劃：
中海油宣布回A股上市，將募集不超過350億元人民幣，有利於提升估值，成為短線利好因素。
消費股受假期影響：
國慶黃金周即將開始，消費股有望在未來一週表現強勁，海爾智家因盈利預期及估值優勢，被視為重點關注對象。
金融股表現穩定：
央行維護房地產市場，內房股與物管股走強。港股金融股如匯豐控股、中國平安等均有不同幅度的上漲。

關鍵信息

市場表現

恆生指數：收市價24,500點，升1.20%。
恆生科技指數：收市價6,232點，升2.09%。
上海綜合指數：收市價3,602點，升0.54%。
深圳綜合指數：收市價14,314點，跌0.21%。
納斯達克：收市價14,547點，跌2.83%。
標普500：收市價4,353點，跌2.04%。
德國DAX：收市價15,249點，跌2.09%。
日經225：收市價30,184點，跌0.19%。
VIX恐慌指數：收市價23.3，升23.93%。
紐約油價：收市價75.3美元，跌0.21%。
黃金：收市價1,734.0美元，跌0.92%。

股票評析

中海油（00883）：
市盈率約6倍，股息率6厘，估值明顯有吸引力。回A股上市計劃將成為短線利好因素，建議買入價HK$8.6，上望HK$10.0，止蝕可定於HK$7.8。
海爾智家（06690）：
今年盈利預期突破100億元人民幣，估值優勢明顯，預測市盈增長率不足0.6倍，遠低於同業龍頭美的（000333）的1.5倍，具有較高投資價值。

企業動態

中海油：宣布回A股上市，募集資金不超過350億元人民幣，將用於圭亞那Payara油田開發項目。
碧桂園服務（06098）：與彩生活服務簽訂股權轉讓協議，擬以最多33億元人民幣收購其業務。
卓能（集團）（00131）：上半年盈利1.49億元，同比增長2.12倍，派末期息每股3仙。
海螺創業（00586）：建議將海螺環保股份分拆於港交所獨立上市。
歡喜傳媒（01003）：與中國移動旗下咪咕文化簽署合作協議，將在多方面展開合作。

成交數據

港股成交額：10438億元，按日大減23.6%。
上日10大成交滬港通股份：包括貴州茅台、招商銀行、隆基股份等，其中貴州茅台買入金額最高。
上日10大成交深港通股份：包括濱州老窖、五糧液、東方財富等，其中濱州老窖買入金額最高。
上日最活躍成交股份：騰訊控股、阿里巴巴-SW、盈富基金、美團-W、中海油等，其中騰訊控股成交額最高。

指數表現

恆生AH股溢價指數：部分股票如中國石油、中國人壽、中銀香港等，H股相對A股有不同程度的溢價。
中港金融股：包括中國平安、友邦保險、招商銀行等，均有不同程度的上漲。

行業表現

能源/礦業/環保：中海油、龍源電力、紫金礦業等表現強勁。
中港房地產相關：碧桂園、碧桂園服務、中國奧園、富力地產等因政策利好而上漲。
中產消費/教育/航運：海爾智家、蒙牛乳業、中升控股等表現優異。
遊戲/電商/芯片/手機：騰訊控股、網易、阿里巴巴、京東集團等均有不同幅度的上漲。
醫藥/汽車及4S：藥明生物、吉利汽車、比亞迪股份等表現穩定。

總結

整體而言，港股在技術性反彈中表現強勁，能源、煤炭、電力板塊受惠於季節性因素及國際能源價格上漲，中海油因回A股上市計劃及盈利預期改善，成為市場關注焦點。消費股如海爾智家因盈利預期及估值優勢亦有機會走強。此外，內房股與物管股因政策利好而表現優異。金融股如中國平安、友邦保險等也有不同幅度的上漲。市場情緒改善，但成交額有所下降，顯示市場參與度降低。

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