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长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2021年3月22日股指市场的资金驱动、宏观驱动及技术面情况，结合模型预测与策略建议，为投资者提供市场研判。

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主要观点

资金驱动

• 上一交易日两融余额减少44.57亿元，显示市场活跃度降低。
• 外资净流入为-40.32亿元，减少73.47亿元，表明外资持股意愿降低，对股市形成一定压力。
• 敏感资金开始防御，市场整体呈现观望态势。

宏观驱动

• 易纲指出，中国货币政策仍有较大调控空间。
• 易会满强调，A股市场杠杆风险总体可控，但部分分析师认为外部因素已远超国内因素。
• 日元升值、澳元贬值，反映出资源净进口国与净出口国的供需变化，可能带来通胀正反馈向负反馈的转变。
• 随着美国财政刺激落地及全球疫情控制，全球经济修复预期增强，美联储宽松政策边际收敛，可能对权益类资产和大宗商品造成流动性挤压，贵金属或有上行空间。

技术面分析

• 指数处于支撑位附近，短期可能反弹。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为27.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为71.73%。

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关键信息

指数走势

• 上证指数前一交易日下跌1.69%，报3404点。
• IF主力合约报5006点，上涨0.0%。
• IH主力合约报3512点，下跌0.01%。
• IC主力合约报6196点，下跌0.01%。

行业与概念板块表现

• 国防军工、公用事业、综合板块涨幅靠前，分别上涨1.09%、0.94%、0.61%。
• 风力发电、近端次新股、次新股概念涨幅居前，分别上涨2.29%、1.79%、1.78%。

筹码分布

• 沪深300指数近300个交易日支撑位为5015.27，压力位为5422.0。
• IF主力合约短期支撑位为5005.2，短期压力位为5421.8。
• 指数处于通道中，可能继续盘整，加权筹码集中在顶部，整体分布较集中。

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策略建议

期货策略

• 建议观望，等待市场进一步明朗。

期权策略

• 卖出宽跨式策略：卖出I02103-C-5400，卖出IO-2103-P-5200。
• 若已持有股指期货，可买入IO-2103-P-5200进行套保。

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模拟盘跟踪

• 初始资金200万元，保证金率15%，用于跟踪股指战情策略。
• 模拟验证结果不构成投资建议。

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风险提示

• 本报告风险等级为R4，仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，自行承担风险。
• 本公司及员工不承担因使用报告内容而产生的任何法律责任。

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免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
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• 产品经理：余雪飞
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