20230806-光大期货-宏观周报_政策预期升温_29页_1mb

政策预期升温：政治局会议定调下半年经济工作后，各部委积极响应，强化金融支持民营企业及房地产领域，政策重心转向稳增长。住建部与一线城市持续推进房地产宽松政策，落实支持性措施，改善性住房需求受政策提振，房地产市场企稳仍需时间和政策协同。

宏观经济数据企稳：7月制造业PMI回升至49.3%，新订单与原材料库存改善是主要动力；服务业商务活动指数51.5%，保持扩张。高频数据显示基建投资逐步发力，房地产销售面积降幅扩大，但政策支持强化对行业信心修复。

全球视角：数据分化：美国7月非农就业低于预期，ISM制造业指数下修，通胀与就业降温趋势明显。全球需求减弱对国内出口的潜在压力需关注。

重点关注数据发布：7月社融、信贷、进出口及CPI将于8月8-9日公布，美国CPI同样纳入监控范围。