20210127-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_850kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年1月27日）

核心内容概述

2021年1月27日，中国债券市场整体呈现小幅下跌趋势，主要指数及收益率曲线均出现上行波动。本日评由中债金融估值中心有限公司发布，提供债券市场行情、收益率变化、指数表现等关键信息，供市场成员参考。

债市观察

中债指数走势

中债综合指数（净价）：101.9028，下跌 0.0247%
中债综合指数（财富）：207.898，下跌 0.0144%
平均市值法到期收益率：3.5575%
平均市值法久期：4.1888年

利率品种

SKY_3M：上行 15BP 至 2.35%
中债国债收益率曲线2年期：上行 1BP 至 2.74%
SKY_10Y：上行 1BP 至 3.16%

信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：上行 9BP 至 2.90%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：上行 2BP 至 3.61%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：上行 2BP 至 3.77%
中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：上行 3BP 至 10.23%

其他市场观察

公开市场

央行开展 1800亿元 逆回购操作，以利率招标方式维护流动性。

货币市场

隔夜Shibor：报 2.9700%，上行 24.40个基点
1个月Shibor：报 2.6320%，上行 8.50个基点

国债期货

TS2103（2年期）：上行 0.02% 至 100.335，对应期货收益率下行 1.19个基点 至 2.7998%
TF2103（5年期）：上行 0.06% 至 99.780，对应期货收益率下行 1.31个基点 至 3.0652%
T2103（10年期）：上行 0.01% 至 97.970，对应期货收益率下行 0.09个基点 至 3.2524%

外汇市场

人民币兑美元中间价调升 182个基点，报 6.4665

股票市场

上证综指：上涨 3.91点（0.11%） 至 3573.34点
深证成指：上涨 61.42点（0.40%） 至 15413.84点
创业板指：上涨 22.67点（0.70%） 至 3281.03点

收益率曲线数据

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | 2.35 | 2.35 | 2.41 | 2.59 | 2.74 | 2.84 | 2.99 | 3.17 | 3.16 | 3.55 | 3.67 | 3.73 | 3.79 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.45 | 2.59 | 2.65 | 2.71 | 3.12 | 3.20 | 3.36 | 3.49 | 3.68 | 3.82 | 3.85 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 2.45 | 2.60 | 2.68 | 2.73 | 3.04 | 3.20 | 3.38 | 3.54 | 3.68 | 3.83 | 3.85 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | 2.50 | 2.63 | 2.63 | 2.70 | 3.03 | 3.11 | 3.34 | 3.48 | 3.56 | 3.82 | 3.84 | 4.15 | 4.21 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 2.40 | 2.40 | 2.43 | 2.59 | 2.76 | 3.01 | 3.13 | 3.42 | 3.53 | 3.76 | 3.77 | 3.77 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 2.46 | 2.45 | 2.46 | 2.62 | 2.79 | 3.04 | 3.20 | 3.47 | 3.59 | 3.82 | 3.83 | 3.83 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.89 | 2.90 | 2.95 | 3.03 | 3.29 | 3.45 | 3.66 | 3.83 | 3.94 | 4.19 | 4.25 | 4.53 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.80 | 2.81 | 2.85 | 2.93 | 3.18 | 3.26 | 3.46 | 3.58 | 3.65 | 3.86 | 3.86 | 4.14 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 3.00 | 2.94 | 3.06 | 3.08 | 3.40 | 3.63 | 3.82 | 4.03 | 4.19 | 4.45 | 4.55 | 4.74 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 3.06 | 3.09 | 3.21 | 3.23 | 3.55 | 3.80 | 4.13 | 4.37 | 4.53 | 4.79 | 4.89 | 5.08 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 3.22 | 3.25 | 3.50 | 3.52 | 3.84 | 4.08 | 4.48 | 4.73 | 4.89 | 5.15 | 5.25 | 5.44 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.90 | 2.95 | 3.05 | 3.08 | 3.39 | 3.61 | 3.77 | 3.96 | 4.12 | 4.38 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 3.07 | 3.12 | 3.25 | 3.31 | 3.64 | 3.89 | 4.27 | 4.46 | 4.63 | 4.89 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.46 | 3.51 | 3.64 | 3.72 | 4.07 | 4.35 | 4.75 | 4.94 | 5.11 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.58 | 5.68 | 5.81 | 5.89 | 6.24 | 6.52 | 6.92 | | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.90 | 2.90 | 2.89 | 2.94 | 3.21 | 3.39 | 3.60 | 3.76 | 3.90 | 4.15 | 4.25 | 4.53 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.05 | 3.32 | 3.49 | 3.74 | 3.90 | 4.04 | 4.29 | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 3.08 | 3.10 | 3.13 | 3.21 | 3.48 | 3.70 | 3.98 | 4.14 | 4.28 | 4.53 | | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.05 | 3.11 | 3.16 | 3.20 | 3.49 | 3.67 | 3.88 | 4.10 | 4.30 | 4.56 | 4.61 | 4.73 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.29 | 3.31 | 3.32 | 3.41 | 3.72 | 4.02 | 4.20 | 4.40 | 4.57 | 4.81 | 4.96 | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.32 | 3.37 | 3.43 | 3.45 | 3.86 | 4.08 | 4.31 | 4.55 | 4.80 | 5.01 | | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.19 | 3.26 | 3.35 | 3.37 | 3.73 | 3.95 | 4.13 | 4.35 | 4.59 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 2.96 | 2.96 | 3.03 | 3.06 | 3.36 | 3.57 | 3.76 | 3.93 | 4.07 | 4.32 | 4.38 | 4.61 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 3.13 | 3.13 | 3.22 | 3.25 | 3.55 | 3.80 | 4.13 | 4.37 | 4.53 | 4.79 | 4.89 | 5.08 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.58 | 3.58 | 3.67 | 3.73 | 4.03 | 4.24 | 4.48 | 4.73 | 4.89 | 5.15 | 5.25 | 5.44 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.73 | 5.73 | 5.82 | 5.89 | 6.24 | 6.52 | 6.92 | | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 10.07 | 10.07 | 10.18 | 10.27 | 10.60 | 10.80 | 11.13 | 11.38 | 11.52 | 11.80 | 11.86 | 12.09 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.77 | 17.76 | 17.88 | 17.99 | 18.30 | 18.50 | 18.83 | | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 97.66 | 58.07 | 47.12 | 45.21 | | | | | | | |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.85 | 0.79 | | 0.96 | 0.94 | 1.01 | 1.40 | 1.88 | 2.50 | 2.66 | 3.20 | 3.41 | |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.14 | 1.27 | | 1.42 | 1.46 | 1.65 | 2.20 | 2.31 | 2.98 | 3.30 | 3.86 | 3.86 | |

收益率两日变动（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | 15.00 | 9.50 | 2.84 | 3.05 | 0.56 | -0.18 | -0.48 | 0.50 | 0.51 | 0.12 | 0.12 | -0.27 | 0.05 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 9.10 | 10.25 | 9.00 | 6.33 | 0.58 | 0.74 | 1.08 | 2.00 | 1.30 | 0.00 | 0.00 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 15.00 | 5.13 | 4.98 | 2.65 | 2.65 | -1.47 | 1.06 | 0.09 | 1.91 | 0.00 | 0.00 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | 15.00 | 7.75 | 0.51 | 2.18 | 2.12 | 2.00 | 0.58 | 1.01 | 1.00 | 0.01 | 0.00 | -0.27 | 0.05 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 14.00 | 13.42 | 2.28 | 3.05 | 0.56 | 1.15 | -0.48 | 1.50 | 0.04 | -0.08 | -2.00 | -2.00 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 14.00 | 13.42 | 2.28 | 3.05 | 0.56 | 1.15 | -0.48 | 1.50 | 0.03 | -0.08 | -2.00 | -2.00 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 11.64 | 9.96 | 5.52 | 4.12 | 2.33 | 2.41 | 0.67 | 1.50 | 1.50 | 1.50 | 1.50 | 1.50 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 7.64 | 5.97 | 4.52 | 3.12 | 1.33 | 1.41 | 0.67 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 15.25 | 7.87 | 7.22 | 4.40 | 2.16 | 1.48 | 4.15 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 12.25 | 7.87 | 7.22 | 4.40 | 2.16 | 3.48 | 0.15 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 10.25 | 1.87 | 5.22 | 1.40 | 2.16 | 3.48 | 0.15 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 9.15 | 9.97 | 4.52 | 5.49 | 3.78 | 2.27 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 9.15 | 8.97 | 4.52 | 3.49 | 2.79 | 1.26 | -0.47 | -0.47 | -0.47 | -0.47 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 9.15 | 8.97 | 4.52 | 3.49 | 2.79 | 2.26 | -0.47 | -0.47 | -0.47 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 9.15 | 8.97 | 4.52 | 3.49 | 2.79 | 2.26 | -0.47 | | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 17.67 | 19.49 | 8.28 | 4.26 | 4.74 | 1.60 | 0.67 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | -0.27 | 0.05 |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 17.67 | 19.49 | 9.28 | 4.26 | 4.74 | 1.60 | 0.67 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 17.67 | 19.49 | 9.28 | 2.26 | 2.74 | 0.60 | -0.33 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 17.24 | 19.49 | 8.28 | 6.26 | 4.74 | 0.52 | 0.67 | 3.04 | 1.46 | 0.53 | 1.46 | 1.46 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 9.15 | 9.97 | 4.52 | 5.49 | 0.06 | 2.26 | 1.53 | 3.04 | 1.53 | 1.53 | | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 9.15 | 9.97 | -3.00 | 3.00 | 3.79 | 2.26 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 9.15 | 12.00 | 4.52 | 5.49 | 3.79 | 2.26 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 5.64 | 4.66 | 2.62 | 3.49 | 4.21 | 2.72 | 2.05 | 2.05 | 2.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 7.64 | 6.66 | 2.62 | 3.49 | 4.21 | 0.72 | 2.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 7.64 | 6.66 | 2.62 | 4.49 | 3.21 | 0.72 | 1.05 | 1.05 | 1.05 | 1.05 | 1.06 | 1.05 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.64 | 4.66 | 0.62 | 1.49 | 4.21 | 0.72 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 5.64 | 4.66 | 0.62 | 1.49 | 4.21 | 0.72 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 5.64 | 4.66 | 0.62 | 1.49 | 4.21 | 0.72 | 0.05 | | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | | | | | | | |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -0.41 | 0.47 | | -3.90 | -1.18 | -0.52 | 0.61 | -2.60 | 5.37 | 5.04 | 2.78 | 3.96 | |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | -0.25 | -5.00 | | 0.91 | -2.07 | 0.55 | 0.77 | 1.74 | 3.10 | 1.38 | 8.35 | 8.96 | |

指数涨跌幅

序号	指数名称	标准期限分段	2021-01-27 财富指数	2021-01-26 财富指数	财富指数涨跌幅(%)	2021-01-27 净价指数	2021-01-26 净价指数	净价指数涨跌幅(%)
1	中债-综合指数	总值	207.90	207.93	-0.01	101.90	101.93	-0.02
2	中债-新综合指数	总值	202.82	202.85	-0.01	99.94	99.96	-0.02
3	中债-银行间债券总指数	总值	204.35	204.38	-0.01	117.54	117.57	-0.03
4	中债-总指数	总值	198.18	198.22	-0.02	——	——	——
5	中债-国债总指数	总值	195.56	195.58	-0.01	118.04	118.06	-0.02
6	中债-金融债券总指数	总值	202.22	202.29	-0.03	117.50	117.55	-0.05
7	中债-国开行债券总指数	总值	204.60	204.64	-0.02	102.08	102.11	-0.03
8	中债-进出口行债券总指数	总值	167.59	167.66	-0.04	100.44	100.49	-0.05
9	中债-农发行债券总指数	总值	168.13	168.21	-0.05	101.02	101.08	-0.06
10	中债-信用债总指数	总值	189.53	189.60	-0.03	93.96	94.00	-0.05
11	中债-企业债总指数	总值	198.16	198.20	-0.02	78.91	78.94	-0.04
12	中债-公司债总指数	总值	148.50	148.55	-0.04	100.23	100.28	-0.05
13	中债-新中期票据总指数	总值	188.18	188.24	-0.03	103.91	103.96	-0.05
14	中债-短融总指数	总值	182.69	182.72	-0.01	98.95	98.98	-0.02
15	中债-中国绿色债券指数	总值	171.98	172.00	-0.01	100.80	100.82	-0.02
16	中债-中国绿色债券精选指数	总值	170.98	171.00	-0.01	101.71	101.73	-0.02
17	中债-中国气候相关债券指数	总值	170.21	170.27	-0.03	100.86	100.91	-0.04
18	中债-兴业绿色债券指数	总值	150.74	150.80	-0.04	101.60	101.64	-0.05
19	中债-民生民营企业公司信用类债券指数	总值	141.55	141.58	-0.02	94.01	94.05	-0.04
20	中债-爱建高收益债券指数	总值	107.34	107.36	-0.02	——	——	——
21	中债-银登信贷资产价格指数	总值	——	109.31	-0.02	——	99.62	-0.03